Investice do komodit: Jak začít investovat + kde komodity nakupovat [NÁVOD]
Když se řekne komodita, tak si většina lidí vybaví zlato nebo ropu. Ne každý má ale představu o tom, jak funguje komoditní investování. V internetových obchodech sice koupíte předražené zlaté slitky, ale ropu tam opravdu neseženete. Žádný obchodník navíc nebude skladovat stovky barelů ropy v garáži nebo tuny obilí v kůlničce na zahradě. Tudy cesta očividně nevede. Pojďme si proto ukázat, jak investování do komodit funguje a co vše obnáší.
Investice do komodit: Jak začít?
V první řadě si musíte vědět, jestli budete investovat dlouhodobě (držení komoditních kontraktů měsíce až roky) nebo chcete využívat krátkodobých cenových výkyvů (například denní obchodování). Dále si ujasněte, jak velký máte rozpočet a které komodity budete obchodovat. Odpovědi na tyto otázky vám pomohou při hledání ideální investiční metody. Komodity se totiž obchodují mnoha odlišnými způsoby, které najdete níže.
Investice do komodit: Nabídka brokera eToro
Výběr obchodní metody nyní přeskočíme a podíváme se na výběr brokera, který vám umožní přístup na vybraný komoditní trh. Broker by měl mít licenci ČNB a měl by být regulovaný pro evropský trh. Tím ovšem není zaručeno, že se jedná o kvalitního brokera. Proto je důležité sledovat také recenze a ohlasy klientů. Dále by vás měl zajímat i minimální vklad a poplatky. V neposlední řadě si pohlídejte, aby broker ve svém portfoliu nabízel komodity, které chcete obchodovat.
ROKU
- V nabídce 21 komodit
- Jednoduchá platforma, výukové materiály a semináře
- Testovací demo účet s fiktivním vkladem 200 000 Kč
- Kompletně v češtině, CZ podpora, obchodování v CZK
- Na trhu od roku 2002, licence, vklady obchodníků pojištěny
- V nabídce 13 komodit
- Možnost kopírovat obchody ostatních klientů eToro
- Testovací demo účet s kapitálem 100 000 dolarů zdarma
- Na trhu od roku 2006, licence, vklady obchodníků pojištěny
- V nabídce 16 komodit
- Testovací účet zdarma
- Na trhu od roku 2001, licence, vklady obchodníků pojištěny
K obchodování budete potřebovat obchodní účet, který si založíte na webu brokera. Počítejte s tím, že broker musí ověřit totožnost klienta, takže bude vyžadovat kopie několika osobních dokumentů. Posledním krokem je vklad peněz, se kterými budete obchodovat. Samotný nákup nebo prodej komoditních kontraktů bývá záležitostí několika sekund, avšak nejprve se musíte seznámit s platformou brokera a se všemi funkcemi. K tomu je ideální cvičný demo účet, který mnoho brokerů bezplatně nabízí.
Kde koupit/prodat komodity?
Komodity se dnes obchodují na komoditních burzách prostřednictvím futures kontraktů nebo dalších derivátů, jejichž cena je odvozena od burzovní hodnoty komodit. Futures kontrakty lze využít jak k nákupu a prodeji fyzických komodit, tak ke spekulacím o ceně bez nutnosti komoditu odebírat nebo dodávat. Na českém trhu futures nabízí například broker Fio nebo DeGiro.
Které komodity jsou nejobchodovanější? Kompletní žebříček naleznete zde →
Velmi rozšířené je také obchodování komodit pomocí rozdílových smluv, kde ovšem k nakupování ani k prodeji skutečných komodit nedochází. Rozdílové smlouvy jsou určeny pouze pro obchodníky a investory, kteří chtějí vydělat na rostoucí nebo klesajících hodnotě komodit. V Česku obchodování rozdílových smluv nabízí desítky brokerských společností, z nichž mezi nejznámější patří Plus500, XTB nebo eToro.
Nákup a prodej CFD komodit lze realizovat u brokera Plus500
Obchodování komodit prostřednictvím futures kontraktů a rozdílových smluv si blíže představíme v následující části. Zároveň si ukážeme i méně známé deriváty pro komoditní obchodování. Nejdříve si však všechny možnosti obchodování shrneme v následující tabulce:
Přehled burzovních a neburzovních nástrojů pro komoditní obchodování
| Typ | Trhy | Exspirace | Kde obchodovat |
| Futures | burzy | Ano | LYNX, DeGiro, Fio, Interactive Brokers… |
| CFD | OTC | Ne | XTB, Plus500, eToro, IQ Option, XM.com… |
| Opce | burzy/OTC | Ano | LYNX, DeGiro… |
| Forwardy | OTC | Ano | Komerční banka… |
| Swapy | OTC | Ano | Komerční Banka … |
| ETC/ETF | burzy | Ne | XTB, Fio, LYNX, DeGiro, Interactive Brokers… |
| Akcie | burzy | Ne | XTB, LYNX, DeGiro, Interactive Brokers, Fio… |
| Podílové fondy | OTC | Ne | ČSOB, Credit Suisse, Generali… |
Futures kontrakty
Futures kontrakty se obchodují na komoditních burzách. Futures je smlouva, kterou se obchodník zavazuje k dodání nebo k odběru určitého množství zvolené komodity a k určitému termínu. Pokud například koupíte futures na 10 trojských uncí zlata s exspirací na konci června, tak se zavazujete, že po exspiraci odeberete smluvené zlato od prodejce kontraktu. S futures kontrakty ovšem neobchodují jen prodejci a kupci komodit, ale také investoři.
Investoři využívají futures kontrakty ke spekulovaní o ceně komodit, takže k fyzickému vypořádání kontraktu vůbec nedochází. Kontrakt lze totiž před exspirací prodat, čímž se obchodník zbaví závazku odebrat komoditu. Funguje to i obráceně, takže pokud obchodník musí dodat komoditu, může svůj závazek zrušit nakoupením futures kontraktu dané komodity. Z charakteru futures je patrné, že lze spekulovat na růst ceny komodit, ale také na jejich pokles.
U LYNX jsou futures dostupné s minimálním vkladem 100 000 Kč
Komodity jako rozdílové smlouvy neboli CFD
Pokud vás někdo láká na investice do komodit, bude se s velkou pravděpodobností jednat o obchodování formou CFD (contract for difference). Většina brokerských společností se zaměřuje právě na rozdílové smlouvy, které se obchodují na mimoburzovních trzích (OCT), které obvykle vytváří samotní brokeři. Předmětem obchodování tedy nejsou skutečné komodity, takže žádný odběr ani dodání komodity se u CFD nepožaduje.
Podrobný návod na obchodování CFD naleznete zde →
Rozdílové smlouvy kopírují hodnotu skutečných komodit v reálném čase, takže nákupem a následným prodejem CFD vyděláte nebo proděláte stejně, jako při obchodování na skutečné burze se skutečnými komoditami. Obchodování s rozdílovými smlouvami funguje tak, že na u CFD brokera nakoupíte komoditní kontrakt, například kontrakt na zlato. Žádné skutečné zlato ovšem nezískáte. Získáte pouze záruku, že od vás broker tento kontrakt kdykoliv odkoupí zpět za cenu, za kterou se bude v daný okamžik obchodovat zlato na burze. Pokud tedy cena zlata na burze vzroste, tak inkasujete zisk.
Pomocí tzv. krátkých pozic lze díky CFD spekulovat i na pokles tržní ceny komodit, takže můžete vydělávat i při komoditních krizích.
Výhodou CFD je, že vyděláte nebo proděláte stejně jako na skutečné burze. Zároveň nepotřebujete velký kapitál, protože minimální investice bývá kolem 1000 korun. Pomocí tzv. krátkých pozic lze spekulovat na pokles tržní ceny komodit, takže můžete vydělávat i při komoditních krizích.
Obchodování s CFD ropy na platformě Plus500
Rozdílové smlouvy nemají exspiraci, takže je můžete držet i dlouhé roky. Za držení obchodní pozice přes noc se ovšem platí swapové poplatky, takže se CFD pro dlouhodobé investice příliš nehodí. Jsou ale skvělé pro denní obchodování. Při obchodování s CFD se totiž využívá finanční páka 1:10, která zisky i ztráty násobí desetkrát. Díky tomu lze vydělat i s nízkým kapitálem, avšak také jej můžete velmi rychle ztratit.
ROKU
- V nabídce 21 komodit
- Jednoduchá platforma, výukové materiály a semináře
- Testovací demo účet s fiktivním vkladem 200 000 Kč
- Kompletně v češtině, CZ podpora, obchodování v CZK
- Na trhu od roku 2002, licence, vklady obchodníků pojištěny
- V nabídce 13 komodit
- Možnost kopírovat obchody ostatních klientů eToro
- Testovací demo účet s kapitálem 100 000 dolarů zdarma
- Na trhu od roku 2006, licence, vklady obchodníků pojištěny
- V nabídce 16 komodit
- Testovací účet zdarma
- Na trhu od roku 2001, licence, vklady obchodníků pojištěny
Komoditní opce
Opce je typem kontraktu, který dává vlastníkovi právo (nikoliv povinnost) nakoupit nebo prodat smluvené množství určité komodity za stanovenou cenu k určitému dni nebo po určitou dobu v budoucnosti. Ten, kdo opci prodává, má závazek komoditu dle dohody v budoucnosti prodat (call opce) nebo koupit (put opce). To, zda kupující opce své právo k nákupu nebo prodeji komodity uplatní, záleží pouze na něm. Pokud tedy spotová (aktuální) cena bude oproti realizační (smluvené) ceně nevýhodná, tak opci uplatnit nemusí.
Opce se obchodují na burzách i mimoburzovně a mají od ostatních finančních derivátů zásadní odlišnost: Zatímco kupujícímu žádný závazek nevzniká, prodávajícímu ano. Kontrakt je tedy výhodnější pro kupujícího, který za toto zvýhodnění musí platit tzv. opční prémii prodávajícímu.
Komodity jako forwardové kontrakty
Forwardový kontrakt je dohoda o koupi nebo prodeji určitého aktiva v budoucnosti, avšak s předem ujednanou cenou. Forwardové kontrakty jsou v mnoha ohledech podobné futures kontraktům (mají exspiraci v budoucnu), avšak neobchodují se na burze a hodnota kontraktu se nemění dle tržních cen (je fixní dle úmluvy).
Komodity obchodované pomocí Swapů
Swap je typem derivátového kontraktu, u kterého si dvě strany vymění své finanční závazky plynoucí z držení různých finančních nástrojů. Co to ale znamená v praxi? V případě komoditních swapů probíhá výměna peněz za komoditní kontrakty. Na straně jedné je například obchodník, který má hotovost. Na straně druhé může být banka, která vlastní komoditní futures nebo forwardy.
Při swapu dojde k pomyslné výměně finančních nástrojů na předem stanovenou dobu. Po uplynutí této doby se obě strany vyrovnají, takže obchodník může získat peníze, pokud cena komoditních kontraktů vzrostla. Pokud naopak klesla, tak musí zaplatit peníze bance. Nutno říct, že závazek je oboustranný, takže obě strany musí při vyrovnání zohlednit také změnu hodnoty měny, úročení měny a případně i úročení komoditního kontrakty. K výměně finančních instrumentů nedochází, takže komoditní kontrakt nadále zůstane u banky a peníze u obchodníka. Předmětem swapového obchodu jsou pouze závazky (úročení, riziko změny hodnoty měny/komodity).
Další metody investice do komodit
I na akciových trzích najdete spoustu titulů, jejichž hodnota bude výrazně ovlivněna tržní cenou komodit. Například akcie významných ropných společností jsou pod silným vlivem ropy a zemního plynu. Obdobně lze sledovat souvislost mezi cenou kávy a cenou akcií Starbucks, cenou zlata a těžařské firmy Barrick Gold atd.
Podrobný návod na obchodování akcií naleznete zde →
Velmi populární metodou jsou investiční fondy zaměřené na komodity. Na jedné straně jsou neburzovní podílové fondy, které nabízí některé banky. Investoři vkládají do podílové fondu peníze, které správci fondu využívají k investicím na komoditních burzách. Díky tomu nepotřebujete vysoký kapitál, ale zase musíte platit poplatky za správu fondu. Levnější alternativou jsou ETF (burzovně obchodované fondy) zaměřené na komodity nebo komoditní indexy. Tyto fondy se obchodují na burzách formou cenných papírů a opět platí, že se peníze využívají k investicím do komodit. Komoditní ETF a komoditní podílové fondy jsou ovšem spíše okrajovou záležitostí, protože investoři dávají přednost spíše akciovým fondům.
Komoditní ETF naleznete například u brokera XTB
ETC a ETF
Pro obchodníky prakticky stejné, avšak strukturou zásadně odlišné, jsou ETC (Exchange-traded commodities) neboli burzovně obchodované komodity. ETC se obchodují na burzách s cennými papíry od roku 2007, takže patří mezi nejmladší komoditní obchodní nástroje. Zásadní rozdíl mezi ETF a ETC je v podkladovém aktivu. Velmi zjednodušeně lze rozdíl chápat takto: Zatímco u ETF se peníze investorů využívají pro nákup komoditních futures kontraktů, cenné papíry vydané emitentem ETC jsou kryté bankovními dluhopisy a úpisy (nikoliv samotnou komoditou).
Diskuze, zkušenosti