Forex money management: Jak správně řídit finance při tradingu? [NÁVOD]

Kolik peněz vložit?

Zlaté pravidlo obchodování zní: neinvestujte peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Asi každý obchodník věří tomu, že na burze vydělá peníze. Statistiky zveřejněné FX brokery ale ukazují, že většina obchodníků (70-85 %) končí při obchodování forexu a rozdílových smluv ve ztrátě. Možná vám to bude připadat trochu demotivující, ale nemá smysl si nic nalhávat. Obchodník si musí uvědomit všechna rizika v plné míře a musí si připustit i takový scénář, že celý kapitál ztratí. Nikdy proto nevkládejte všechny své úspory, a už vůbec ne vypůjčené peníze. Nikdy!

Dnes je situace o poznání příznivější než před lety, kdy se mohli obchodníci i zadlužit. Většina brokerů (zejména regulovaných) již běžně poskytuje ochranu účtu proti zápornému zůstatku, což znamená, že klienti nemohou ztratit více peněz, než na obchodní účet vloží.

Nyní si možná říkáte, že čím méně vložíte, tím lépe pro vás. Ale to je jeden z největších omylů. Velikost kapitálu musí být úměrná nastavenému money managementu. Pokud například vložíte 2000 korun a do jedné transakce musíte investovat alespoň 700 Kč (přibližně takové bývají minimální limity), tak si nenecháváte prakticky žádný prostor pro chyby. A věřte, že chybují i ti nejzkušenější. Abychom ovšem mohli určit potřebnou výši vkladu, tak musíme znát základy MM.

Základy money managementu

Důležitým úkolem money managementu je vytvořit pevná pravidla pro financování jednotlivých transakcí. Tato pravidla vám budou říkat, kolik peněz máte investovat do jednotlivých transakcí.  Zkušení obchodníci se obvykle řídí tím, že do jednoho obchodu vloží 2-3 % celkového kapitálu. Pokud tedy na obchodní účet vložíte 10 tisíc Kč, tak do první transakce by mělo jít maximálně 300 korun (ideálně 200 korun). S každou další transakcí se bude velikost investice lišit podle toho, jak bude růst nebo klesat celkový kapitál.

Začínajícím obchodníkům se může zdát pravidlo 2-3 % konzervativní. Má ovšem své opodstatnění. Umožní vám totiž více chybovat a přestát i dlouhou sérii neúspěšných obchodů. To se vám pokusíme demonstrovat na jednoduchém příkladu. Představte si, že máte kapitál 100 tisíc korun a do každého obchodu vkládáte 2 %. Po sérii 10 neúspěšných obchodů klesne váš kapitál na necelých 82 tisíc korun. Pokud byste investovali vždy 10 %, tak série deseti neúspěšných transakcí vám zredukuje kapitál na necelých 35 tisíc Kč.

Minimalizujte ztráty a riziko

Mnoho začínajících obchodníků vstupuje na forexový trh s vizí, že budou vydělávat hodně peněz. Na tom samozřejmě není nic špatného, ovšem pokud se obchodník již od prvních dnů soustředí pouze na výdělky, zhodnocení a zisk, tak mu kapitál dlouho nevydrží. Každý začátečník se musí nejprve naučit, jak peníze neztratit a jak minimalizovat ztráty.

Aktivace STOPLOSSu na na platformě brokera Plus500

Každá obchodní pozice, do které vstoupíte, by měla být zajištěna příkazem stoploss. Stoploss je automatický pokyn, který vaši transakci ukončí v případě, že se trh nebude vyvíjet podle vašich představ. U stoplossu si obchodník zvolí limitní hranici (kurz), při kterém se transakce ukončí. S aktivním SL nemusíte neustále sledovat trh a máte jistotu, že neztratíte více, než do SL nastavíte. Nastavení limitní hranice pro stoploss je otázkou obchodní strategie a může vycházet z technické analýzy (například využití rezistence, supportu či trendové čáry) nebo proporční hodnoty (např. 10 % z investice).

Lepší málo než nic

Součástí money managementu je také postupné zajišťování zisku. Není totiž nic horšího, než držet ziskovou obchodní pozici a pak celý zisk kvůli velkému drawdownu ztratit. Zisky lze zajistit dvěma způsoby: včasným ukončením transakce nebo použitím příkazu trailing stop. Vystoupení z obchodní pozice lze provést manuálně nebo pomocí automatického příkazu take profit, u kterého si nastavíte minimální zisk, při kterém chcete transakci ukončit.

Příkaz TRAILING STOP na platformě brokera Plus500

Příkaz trailing stop je dynamickou verzí příkazu stoploss. Obchodník tedy nastavuje maximální ztrátu, při které se transakce ukončí. Limitní hodnota se ovšem posunuje, pokud se trh vyvíjí ve prospěch obchodníka. Ve chvíli, kdy se trh začne pohybovat proti obchodníkovi, hrance trailing stopu se zastaví a pokud dojde k jejímu proražení, tak se transakce ukončí. Alternativní možností je posouvat klasický stoploss manuálně na BreakEvent.

Hra s pravděpodobností

Úspěšnost obchodní strategie je velmi důležitým parametrem, ale někdy se jí věnuje až příliš pozornosti. Zejména začínající obchodníci naivně hledají strategie s úspěšností 80 % (8 z 10 transakcí je ziskových) a vkládají tak svoji energii do nemožného. Ani profesionálové nemají tak dokonalé strategie a často dosahují úspěšnosti kolem „pouhých“ 50–60 %. Rozdíl je ale v tom, že profesionálové mají propracovaný money management.

Uspět můžete i s obchodní strategií, která má úspěšnost pod 50 %. Kromě úspěšnost obchodní strategie má totiž na výsledky obchodníka zásadní vliv i poměr risku a zisku – RRR (Risk Reward Ratio). RRR udává poměr potencionálního rizika vůči zisku na obchod. Dlouhodobé RRR lze určit jako poměr mezi průměrným ziskem z úspěšných obchodů a průměrnou ztrátou z neúspěšných obchodů. Pokud například používáte stoploss na 50 pipů a zisk inkasujete při 100 pipech, tak máte RRR 1:2.

Nutno říct, že RRR není o nastavení hodnoty pro stoploss a take profit. Spíše jde o to uzavírat takové obchody, kde je potencionální zisk vyšší než potencionální ztráta. RRR má eliminovat všechny obchody, ve kterých riskujete hodně kvůli málu. Pokud například vidíte příležitost na trhu, tak si na základě technické analýzy stanovíte limity pro ST/TP a následně posoudíte, zda je RRR pro stanovené limitní hodnoty výhodné. Například situace na obrázku ukazuje obchod, kde je očekávaný zisk (zelená oblast) dvakrát vyšší než potencionální ztráta (červená oblast).

Money management: Správný poměr rizika a zisku

U správného RRR musí průměrný zisk vždy převyšovat průměrnou ztrátu. V opačném případě budete potřebovat obchodní strategii s vysokou úspěšností, což nebývá příliš obvyklé. Pokud je RRR 1:1, tak budete potřebovat obchodní strategii s úspěšností nad 50 %. Ve všech výše uvedených úvahách navíc nezohledňujeme komisní poplatky brokerů ani spready, které vám budou snižovat konečné zisky.

Money management je o reálných cílech

Pokud se rozhodnete investovat peníze, tak máte mnoho možností. Konzervativní investoři zůstanou u spořicího účtu nebo vloží peníze do podílových fondů a spokojí se se zhodnocením 1–3 % ročně. Větší odvahu (a kapitál) vyžadují investice do nemovitostí, které ovšem generují sotva 5 % ročně. Pro odvážné pak zůstávají dlouhodobé investice do kapitálových trhů (akcie, komodity) nebo různé P2P půjčky s roční výnosností kolem 10 %. S rostoucím ziskem ovšem roste také riziko, takže zatímco zisk ze spořicího účtu je garantovaný, při nákupu cenných papírů můžete peníze ztratit.

Při obchodování forexu (a obecně při obchodování na burze) závisí riziko na obchodníkovi. Mnoho začátečníků vstupuje na burzu s tím, že zdvojnásobí svůj kapitál za rok. Není to nemožné, ale asi je vám jasné, jak vysoké riziko takový přístup představuje. Pokud vyděláte 20–30 % za rok, tak se můžete radovat ze zisku, který vám žádné banky ani fondy nenabídnou. Hovoříme zde samozřejmě o dlouhodobém průměru za několik let. Někdo bude sice namítat, že řada obchodníků vydělala stovky nebo tisíce procent za rok, avšak takové výsledky jsou spíše výsledkem náhody a velkého štěstí.

Bez disciplíny money management nefunguje

Základem money managementu je sledování zisků a ztrát. Pokud se obchodníkovi daří a jeho investiční kapitál narůstá, tak by měl zvyšovat svoje výdaje (vyšší objemy obchodních pozic). Pokud se naopak kapitál snižuje, je nezbytné snižovat obchodní pozice i za cenu nižších zisků.

Pravidla money managementu nejsou nijak složitá. Jejich dodržování ale vyžaduje disciplínu. Už několikrát jsme ostatně psali o tom, jak důležité je při obchodování zvládnout emoce. Série ziskových obchodů má na rozhodování obchodníka prokazatelně negativní dopad, stejně jako série neúspěšných transakcí. Euforie z úspěchu nás nutí dělat zbytečně riskantní rozhodnutí a vytvářet větší obchodní pozice. Zklamání z neúspěšného obchodního dne nám zase bere odvahu obchodovat. Je to přirozené a asi každý obchodník si podobnými stavy prošel.

Všimněte si, že pevně nastavený money management nedává emocím mnoho prostoru. Pokud dokážete dodržovat stanovenou velikost investice, zajistíte každou transakci automatickými příkazy a budete se řídit poměrem RRR, tak máte psychologickou stránku obchodování téměř zvládnutou.