Aktualizováno

Jak investovat do komodit

Jak investovat do komodit

Existuje mnoho důvod, proč investovat do komodit. Třeba pro jejich schopnost odolávat inflaci nebo diverzifikovat portfolio. Jak ale investování do komodit funguje? A která metoda je pro běžné investory nejlepší?

Komodity investice

Jak investovat do komodit?

Investování do komodit může mít mnoho podob – od nákupu reálných komodit až po obchodování cenných papírů a derivátových kontraktů, které jsou na komodity vázané.

Mezi nejpoužívanější metody patří:

  1. Fyzické vlastnictví – konzervativní metoda pro dlouhodobé investice
  2. Komoditní fondy – universální metoda pro malé i velké investory
  3. Futures kontrakty – pokročilá metoda pro zkušené tradery a velké investory
  4. CFD kontrakty – metoda pro krátkodobé spekulace a obchodování s pákou

Pojďme se tedy podívat, jak jednotlivé metody fungují, čím se liší, a jaké jsou jejich silné a slabé stránky.

1. Fyzické vlastnictví

První možností, která se logicky nabízí, je nákup reálných komodit.

Tento způsob investování je běžný zejména pro drahé kovy, které můžete nakoupit v podobě malých a lehce přenosných slitků (např. zlaté cihly). Zlaté slitky jsou mimochodem osvobozené od DPH, ale ostatní kovy nikoliv. Pokud tedy koupíte například stříbrný slitek, přeplatíte minimálně 21 % (sazba DPH).

Pro ostatní typy komodit je fyzické vlastnictví poměrně nepraktické. Jen si představte, jak doma skladujete barely ropy nebo pytle kávy…

Výhody Nevýhody
Komoditu reálně vlastníte Nepraktické pro spekulanty (horší likvidita)
Ideální jako forma diversifikace Dražší než na burze (DPH + marže prodejců)
Investiční zlato je osvobozené od DPH Komoditu musíte uložit a zabezpečit

Kde koupit zlato?

Investiční kovy jako například zlato, stříbro či platinu seženete ve specializovaných e-shopech a kamenných obchodech. Vybírejte ale jen spolehlivé prodejce a nezapomeňte si zkontrolovat prodejní cenu! Jak uvidíte v tabulce níže, rozdíly mezi jednotlivými prodejci mohou být propastné.

Srovnání vybraných obchodníků se zlatem

Prodej slitků Výkup slitků Velikost slitků Nabídka kovů Poplatek za nákup*
Zlate-mince.cz
Zlate-cihly.cz
1 g až 1000 g zlato
stříbro
platina
palladium
1 % (250 g slitky)
2 % (20 g slitky)
23 % (1 g slitky)
AurumBohemica.cz 1 g až 1000 g zlato
stříbro
3 % (250 g slitky)
5 % (20 g slitky)
27 % (1 g slitky)
Zlaťáky.cz 1 g až 1000 g zlato
stříbro
platina
palladium
4 % (250 g slitky)
7 % (20 g slitky)
33 % (1 g slitky)
ZlatoSnadno.cz 20 g až 1000 g zlato
stříbro
5 % (250 g slitky)
8 % (20 g slitky)
nenabízí (1 g slitky)
Česká mincovna 1 g až 1000 g zlato
stříbro
platina
palladium
6 % (250 g slitky)
10 % (20 g slitky)
40 % (1 g slitky)

*orientační rozdíl mezi cenou zlata u prodejce a cenou zlata na burze, říjen 2023

2. Komoditní ETF (ETC)

ETF je investiční fond, jehož podíly (respektive akcie) se obchodují na akciové burze.

Většina fondů investuje do akcií nebo dluhopisů. Některá ETFka se ale zaměřují právě na komodity, takže pokud do fondu vložíte peníze, správce fondu za ně nakoupí fyzické komodity nebo komoditní futures. Pokud si tedy koupíte komoditní ETFko, investujete v podstatě do komodit.

ETF fondy, které se zaměřují na specifickou komoditu nebo úzkou skupinu komodit, se označují zkratkou ETC.

Investování do ETF je snadné, levné, a navíc se můžete vyhnout zdanění příjmů (stačí splnit časový nebo hodnotový test). Musíte však platit malý poplatek za správu fondu (přibližně 0.5 % ročně).

Časový test – Nákup a prodej cenného papíru dělí alespoň 3 roky.
Hodnotový test – Roční příjmy z prodeje cenných papírů nepřesahují 100 000 korun.

Výhody Nevýhody
Snadné, pohodlné, bezpracné ETF může mít jinou výkonnost než sledovaná komodita
Vhodné i pro menší a pravidelné investice Poplatek za správu fondu
Daňové výhody

Kde koupit komoditní ETF?

Akcie fondů se obchodují na akciových burzách, nicméně nákup nebo prodej probíhá zprostředkovaně přes brokerské společnosti.

Obchodování přes brokery je poměrně snadné. Stačí si vytvořit obchodní účet, poslat na účet peníze a nakoupit ETFko přes obchodní aplikaci. V aplikaci uvidíte také průběžné výsledky a tlačítko pro ukončení obchodu.

ZPŮSOB ŘAZENÍ
1

XTB

Broker roku
95
Měna účtu
CZK, USD, EUR
Minimální vklad
0 Kč ($0)
ETF v nabídce
300+
Čeština
ANO
Demo účet
ANO

Výhody / nevýhody

  • Licencovaný broker
  • Nabízí akcie, ETF a CFD
  • Nízké nebo nulové poplatky
  • Zlomkové akcie (investice od €1)
  • Podporuje češtinu a platby v CZK
  • Poplatek za výběry pod 3 000 Kč
  • Vyšší zdanění českých dividend
Recenze
Vyzkoušet XTB
4000+ našich čtenářů si vybralo XTB
80% maloobchodních účtů CFD ztrácí peníze
2

eToro

90
Měna účtu
USD
Minimální vklad
$100
ETF v nabídce
150+
Čeština
Částečně
Demo účet
ANO

Výhody / nevýhody

  • Licencovaný broker
  • Nabízí akcie, ETF, krypto a CFD
  • Reálné akcie a ETF bez poplatků
  • Zlomkové akcie (investice od $10)
  • Kopírování ostatních obchodníků
  • Čeština není kompletní
  • Účet je vedený v dolarech
  • Nepodporuje výběry v CZK
  • Složité výběry kryptoměn
Recenze
Vyzkoušet eToro
2000+ našich čtenářů si vybralo eToro
51% maloobchodních účtů CFD ztrácí peníze
3

DEGIRO

90
Měna účtu
EUR ?
Minimální vklad
1 Kč
ETF v nabídce
X+
Čeština
ANO
Demo účet
NE

Výhody / nevýhody

  • Licencovaný broker
  • Nabízí akcie, ETF, futures a další
  • Vybrané ETFs bez poplatků
  • Podporuje češtinu a platby v CZK
  • Směna mezi EUR a CZK zdarma
  • Vyšší zdanění českých dividend
  • Nepodporuje zlomkové akcie
  • Nenabízí demo účet
  • Platby pouze bankovním převodem
Recenze
Investování zahrnuje riziko ztrát

3.  Futures kontrakty

Futures kontrakty se používají na komoditních burzách, takže se jedná o nejrozšířenější metodu pro obchodování komodit. Obchodování s futures je ovšem složitější, takže není vhodné pro začátečníky ani drobné investory.

Futures je dohoda mezi dvěma obchodníky o budoucím nákupu nebo prodeji komodity za předem sjednanou cenu. Futures je jinými slovy smlouva, kterou se zavazujete k nákupu nebo k prodeji určité komodity, přičemž kontrakt jasně definuje množství, cenu a datum, kdy se obchod uskuteční (exspirace kontraktu).

K vypořádání obchodu dochází buď fyzicky (obchodníci si komoditu reálně předají) nebo finančně (zaplatíte ztrátu nebo obdržíte zisk).

Výhody Nevýhody
Vysoká likvidita Složitější
Možnost spekulovat na pokles ceny Obchodování probíhá ve velkých objemech
Lze využít finanční páku Kontrakty mají exspiraci, nutno sledovat

Kde koupit futures kontrakty?

Futures kontrakty se obchodují na komoditních burzách. Objednávky ale musíte zadávat přes brokera, která vám nákup nebo prodej zprostředkuje.

4. CFD kontrakty

Pomocí CFD kontraktů můžete spekulovat na růst nebo pokles komodit, aniž byste je reálně kupovali. Nejde tedy o klasické investování, ale spíše o sázku na to, jestli cena komodity vzroste nebo klesne.

Při obchodování se využívá finanční páka, která znásobí zisky nebo ztráty z vašich obchodů. Pokud se tedy cena komodity změní o 1 %, obchodníci vydělají (nebo prodějí) klidně desetinásobek. Obchodování s pákou je ovšem vysoce rizikové a není vhodné pro začátečníky.

CFD se používají zejména pro krátkodobé spekulace. Pro dlouhodobé investování se „CFDčka“ příliš nehodí. Jednak kvůli finanční páce a jednak proto, že musíte platit poplatky za držení kontraktu přes noc.

Výhody Nevýhody
Možnost spekulovat na pokles ceny Vysoce rizikové
Lze využít finanční páku Nevhodné pro dlouhodobé investice
Ideální pro krátkodobé spekulace Poplatek za držení kontraktu přes noc

Kde obchodovat CFD kontrakty?

CFD kontrakty se obchodují přes CFD brokery. Tady ale pozor! Obchody s CFD neprobíhají na regulované burze, ale přímo u brokera (tzn. broker obchoduje proti svým klientům). Existují desítky brokerů, kteří střetu zájmů zneužívají a své klienty doslova okrádají.

Přehled ověřených brokerů s licencí najdete v tabulce níže:

ZPŮSOB ŘAZENÍ
1

XTB

Broker roku
95
Měna účtu
CZK, USD, EUR
Minimální vklad
0 Kč ($0)
CFD v nabídce
2 000+
Čeština
ANO
Demo účet
ANO

Výhody / nevýhody

  • Licencovaný broker
  • Nabízí akcie, ETF a CFD
  • Nízké nebo nulové poplatky
  • Zlomkové akcie (investice od €1)
  • Podporuje češtinu a platby v CZK
  • Poplatek za výběry pod 3 000 Kč
  • Vyšší zdanění českých dividend
Recenze
Vyzkoušet XTB
4000+ našich čtenářů si vybralo XTB
Služba CFD. 80% ztrácí peníze
2

eToro

90
Měna účtu
USD
Minimální vklad
$100
CFD v nabídce
5 000+
Čeština
Částečně
Demo účet
ANO

Výhody / nevýhody

  • Licencovaný broker
  • Nabízí akcie, ETF, krypto a CFD
  • Reálné akcie a ETF bez poplatků
  • Zlomkové akcie (investice od $10)
  • Kopírování ostatních obchodníků
  • Čeština není kompletní
  • Účet je vedený v dolarech
  • Nepodporuje výběry v CZK
  • Složité výběry kryptoměn
Recenze
Vyzkoušet eToro
2000+ našich čtenářů si vybralo eToro
Služba CFD. 51% ztrácí peníze
Měna účtu
CZK, EUR
Minimální vklad
30 Kč (€1)
CFD v nabídce
9 000+
Čeština
ANO
Demo účet
ANO

Výhody / nevýhody

  • Licencovaný broker
  • Nabízí akcie, ETF a CFD
  • Reálné akcie a ETF bez poplatků
  • Zlomkové akcie (investice od 25 Kč)
  • Podporuje češtinu a platby v CZK
  • Vyšší swapy u některých CFDs
  • Nenabízí české akcie
  • Akcie nelze převést k jinému brokerovi
Recenze
Služba CFD. 68% ztrácí peníze

5. Další metody

Podílové fondy – Podílové fondy fungují podobně jako ETF fondy, ale bývají dražší a nedají se obchodovat na burze.

Akcie společností, které se podílí na produkci nebo zpracování komodit – Ceny těchto akcií jsou silně ovlivněné cenou komodity. Pokud si tedy koupíte třeba akcie ropných společností, investujete nepřímo i do ropy.

Jak investovat do komodit – shrnutí

Výběr vhodné investiční metody je základ úspěchu. Každý investor si tedy musí ujasnit, jaké jsou jeho finanční plány a cíle.

Pokud plánujete investovat dlouhodobě, nejjednodušší cestou jsou komoditní fondy. Ideální jsou zejména ETF fondy (ETC), které jsou levnější než podílové fondy a méně rizikové než hedgeové fondy.

Pro spekulanty a aktivní obchodníky se nabízí futures kontrakty, případně neburzovní CFD kontrakty. Oba typy kontraktů umožňují spekulovat na pokles ceny nebo využívat finanční páku. Obchodování s pákou je ale extrémně rizikové a není vhodné pro začátečníky.

Máte zkušenosti s obchodováním komodit? Zapojte se do diskuse pod článkem!

Zdroje
https://www.investor.gov/
https://www.usbank.com/

Našli jste v textu chybu či nepřesnost? Dejte nám vědět.
Upozornění: CFD (rozdílové smlouvy) jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem vzniku finanční ztráty. U 68 - 89% účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Informace na screenshotech z platforem jsou pouze ilustrativní.

Diskuze

?Komentáře se zobrazují až po jejich schválení.

Vložit komentář