Co je aktivní správa portfolia?

Aktivní správa portfolia je investiční strategie, jejímž cílem je překonat tržní index prostřednictvím výběru a správy investic. Vhodná je především pro ty investory, kteří jsou ochotni přijmout vyšší riziko a náklady.

Charakteristika aktivní správy portfolia

• Výběr investice – Správci aktivně vybírají akcie, dluhopisy a další investice, které podle nich překonají trh.
• Časování trhu – Správce se snaží predikovat tržní pohyby a upravovat portfolio podle očekávaného vývoje.
• Vyšší náklady – Aktivní správa obvykle vyžaduje vyšší poplatky než správa pasivní.
• Riziko a odměna – Aktivní správa má potenciál vyšších výnosů. S tím je však spojeno vyšší riziko.

Výhody aktivní správy portfolia

• Flexibilita – Správci mohou rychle reagovat na změny na trhu.
• Možnost překonání indexu – Teoretická možnost dosáhnout vyšších výnosů než pasivní strategie.
• Využití odborných znalostí – Profesionální správci mohou využít své zkušenosti a znalosti k výběru investic.

Nevýhody aktivní správy portfolia

• Vyšší poplatky – Aktivní správa je dražší kvůli transakčním poplatkům a nákladům na výzkum.
• Riziko podvýkonu – Existuje riziko, že správce nepřekoná index a výnosy budou nižší.
• Závislost na správci – Výsledky jsou silně závislé na dovednostech a rozhodnutích správce.

Výběr vhodného správce portfolia je klíčový, neboť většina aktivně spravovaných fondů nedokáže dlouhodobě překonat výkon trhu.

Zdroj
https://www.investopedia.com/news/active-vs-passive-investing/
https://www.morganstanley.com/articles/active-vs-passive-investing