Co je Efekt novosti (Recency Bias)?

Efekt novosti (Recency Bias) je kognitivní zkreslení, při kterém lidé přikládají nepřiměřeně velkou váhu nejnovějším událostem a zkušenostem, zatímco starší informace opomíjejí nebo podceňují. V investování se tento jev projevuje tím, že investoři často očekávají pokračování aktuálních trendů, přestože vývoj finančních trhů bývá proměnlivý a cyklický.

Pokud akciové trhy několik měsíců nebo let výrazně rostou, mnoho investorů začne věřit, že růst bude pokračovat i nadále. Naopak po výrazných poklesech převládá přesvědčení, že negativní vývoj bude pokračovat, což může vést k unáhleným investičním rozhodnutím.

Efekt novosti vzniká proto, že čerstvé informace jsou pro lidskou paměť dostupnější než události z dávnější minulosti. Mozek jim proto přisuzuje větší význam, než jaký skutečně mají. Tento mechanismus sice může být užitečný v běžném životě, ale na finančních trzích často vede ke zkreslenému pohledu na riziko i očekávané výnosy.

Typickým příkladem je situace, kdy investor po několika měsících prudkého růstu nakoupí akcie za vysoké ceny, protože nabude dojmu, že růst je „novou normou“. Podobně může během tržní paniky prodat kvalitní investice jen proto, že nedávné poklesy v něm vyvolávají dojem, že se trhy budou propadat i nadále.

Efekt novosti se neprojevuje pouze u akcií. Ovlivňuje také investování do dluhopisů, nemovitostí, komodit nebo kryptoměn. Investoři často přeceňují aktiva, která v poslední době dosahovala mimořádných výnosů, a naopak přehlížejí investice, které mají dlouhodobě stabilní výsledky, ale v krátkém období zaostávaly.

Toto zkreslení bývá jedním z důvodů, proč investoři nakupují až po výrazném růstu cen a prodávají během poklesů. Ve výsledku tak často postupují opačně, než by odpovídalo principu dlouhodobého investování. Místo systematického přístupu reagují především na aktuální emoce a nejnovější zprávy.

Efekt novosti může vést například k těmto chybám:

• přeceňování významu posledních tržních událostí,
• očekávání, že současný trend bude pokračovat neomezeně dlouho,
• podceňování historických zkušeností a dlouhodobých statistik,
• častému měnění investiční strategie podle aktuální situace na trhu.

Výzkumy z oblasti behaviorálních financí ukazují, že finanční trhy se pohybují v dlouhodobých cyklech a období růstu i poklesu se pravidelně střídají. Přesto mnoho investorů pod vlivem efektu novosti věří, že právě současná situace představuje nový standard, který se již nezmění.

Omezení vlivu tohoto zkreslení vyžaduje disciplínu a dlouhodobý pohled. Užitečné je pravidelně sledovat historický vývoj trhů, porovnávat současnou situaci s minulými cykly a vycházet z předem stanovené investiční strategie místo okamžitých emocí.

K omezení efektu novosti může pomoci také pravidelné investování, diverzifikace portfolia a dodržování dlouhodobého investičního plánu. Díky těmto postupům investor méně reaguje na krátkodobé výkyvy a snižuje pravděpodobnost, že bude činit rozhodnutí ovlivněná pouze nejnovějšími událostmi. Uvědomění si existence efektu novosti je důležitým krokem k racionálnějšímu investování a lepšímu vyhodnocování informací, které finanční trhy každý den přinášejí.

Zdroj
https://www.investopedia.com/recency-availability-bias-5206686