Trading kryptoměn – Jak spekulovat na růst nebo pokles kryptoměn?

Jak na trading kryptoměn

Kryptoměnový trh je vysoce volatilní, takže ceny kryptoměn se mohou rychle a výrazně měnit. Na první pohled je taková vlastnost nežádoucí, protože uživatelé jsou vystaveni většímu riziku. Existuje ale i druhý pohled na věc: Každý výkyv ceny znamená příležitost a pokud dokážete pohyby trhu předvídat, můžete na nich vydělat.

Jak?

Možností je hned několik!

Obchodování s reálnými kryptoměnami

První možností je přímé obchodování s kryptoměnami (tzv. spotové obchodování). Tato metoda je vhodná zejména pro dlouhodobé investování.

Princip je snadný. Stačí kryptoměnu nakoupit a čekat. Pokud cena kryptoměny vzroste, můžete ji prodat se ziskem. Pokud ale cena klesne, prodej by znamenal ztrátu.

Tato metoda je nejjednodušší, ale má i svoje nevýhody. Jednak musíte řešit zabezpečení zakoupených kryptoměn a jednak nemůžete spekulovat na pokles ceny. Abyste vydělali, hodnota kryptoměny musí růst.

Obchodování kryptoměnových derivátu

Alternativní možností je obchodovat kryptoměny prostřednictvím derivátů. Ty se využívají zejména pro krátkodobé a střednědobé spekulace.

Jak to funguje? Zjednodušeně řečeno budete obchodovat kontrakty, které kopírují cenu vybrané kryptoměny (třeba Bitcoinu). Nemusíte tedy řešit ukládání kryptoměn, protože reálně žádné kryptoměny nekupujete.

Hlavní výhodou derivátů je větší flexibilita, protože obchodníci mohou spekulovat na růst i pokles cen. Při obchodování lze navíc využívat finanční páku, která znásobí případné zisky nebo ztráty. Nevýhodou je naopak větší riziko. Jednak kvůli finanční páce a jednak kvůli krátkodobému charakteru obchodů.

Typy kryptoměnových derivátů:

• CFD kontrakty – CFD je neburzovní kontrakt, pomocí kterého můžete spekulovat na růst nebo pokles různých aktiv včetně kryptoměn. Kontrakty nemají datum exspirace, takže obchodníci je mohou držet libovolně dlouho. Obchodování probíhá přes platformy CFD brokerů.
• Klasické futures – Futures je dohoda mezi dvěma obchodníky o budoucím nákupu nebo prodeji určitého aktiva. Každý kontrakt má datum exspirace, při kterém si obchodníci aktivum předají (fyzické vyrovnání) nebo si vyplatí zisk/ztrátu (finanční vyrovnání, používá se u kryptoměn). Kryptoměnové futures nabízí americká regulovaná burza CME (pouze BTC a ETH) nebo neregulované kryptoměnové burzy.
• Perpetuální futures (nebo též perpetuální swapy) – Fungují podobě jako futures kontrakty, ale nemají datum exspirace. Obchodování probíhá na neregulovaných kryptoměnových burzách.

CFD nebo perpetuální futures?

V následující části se zaměříme na srovnání kryptoměnových CFD a perpetuálních futures, které jsou mezi spekulanty velmi populární. Na rozdíl od klasických futures kontraktů totiž nemají exspiraci, takže spekulanti je mohou držet libovolně dlouho.

Flexibilita

Perpetuální futures i CFD kontrakty dávají obchodníkům podobné možnosti. V obou případech můžete spekulovat na růst nebo pokles cen a v obou případech můžete využívat finanční páku.

Finanční páka u CFD bývá nižší – obvykle jen dvojnásobná – a nedá se změnit. Pákový efekt u perpetuálních futures bývá volitelný v rozsahu 1x (obchodování bez pákového efektu) až 100x.

Transparentnost

Perpetuální futures se obchodují na kryptoměnových burzách. Tržní podmínky jsou více transparentní, protože obchodníci mají k dispozici klíčové informace o trhu (např. likvidita, hloubka trhu, order book). Jedním dechem ale dodáváme, že kryptoměnové burzy nejsou regulované a nedohlíží na ně žádný kontrolní úřad!

CFD kontrakty se obchodují mimo burzu, obvykle v interním systému brokera. Určování cen a vyřizování objednávek není transparentní a obchodníci nemají k dispozici žádné informace o trhu.

Střet zájmů

Každý obchod s derivátovými kontrakty má dva účastníky: kupujícího (spekuluje na růst ceny) a prodávajícího (spekuluje na pokles). Aby jeden mohl vydělat, druhý musí zákonitě prodělat.

Pokud jde o perpetuální futures, obchody mezi sebou uzavírají jednotliví spekulanti. Burza se transakcí neúčastní a funguje pouze jako nestranný zprostředkovatel.

U CFD tradingu je ale situace odlišná.

CFD brokeři mohou vstupovat do vašich obchodů jako protistrana, takže mohou profitovat na vaší ztrátě. A na to si dávejte pozor! Broker má v tomto ohledu poměrně velkou výhodu (určuje obchodní podmínky, vyřizuje objednávky, může obchodování pozastavit) a řada pochybných brokerů toho zneužívá. Už z tohoto důvodů byste měli využívat pouze licencované brokery s dobrou reputací.

Náklady a poplatky

Náklady při obchodování perpetuálních futures

Rozdíl nákupní a prodejní ceny kontraktu (spread)

Pokud spustíte obchodní platformu, u každé kryptoměny uvidíte dvě různé ceny: nákupní cenu (vyšší) a prodejní cenu (nižší). Jejich rozdíl se označuje jako spread a je to v podstatě malý poplatek, který zaplatíte za otevření a uzavření obchodní pozice.

Spready u perpetuální futures jsou tržní. To znamená, že burza spready nenavyšuje a jejich velikost závisí pouze na nabídce a poptávce. U kryptoměn s vysokou likviditou jsou spready opravdu nízké – například 0.01 %. U méně populárních kryptoměn jsou ale spready vyšší (klidně 1 % a více).

Poplatek za zprostředkování obchodu (komise)

Tento poplatek zaplatíte za každý zrealizovaný nákup nebo prodej. Poplatek si účtuje burza a jeho velikost bývá obvykle 0.01 % až 0.10 % z objemu objednávky.

Sazba financování (funding rate)

Funding rate je malý úrok, který se v pravidelných intervalech přičítá nebo naopak odečítá z účtu obchodníka. Záleží na tom, zda je cena futures kontraktu vyšší nebo nižší než spotová cena kryptoměny.

Úrok platí kupující prodávajícímu (futures cena > spot cena) nebo naopak prodávající kupujícímu (futures cena < spot cena). Tento mechanismus zajišťuje, aby se spotové ceny a futures ceny výrazně nelišily.

Velikost úroku se pohybuje typicky kolem 0.01 %. K zaúčtování ale dochází 3x denně (obvykle ve 4:00, 12:00 a 20:00 UTC), takže denně zaplatíte nebo obdržíte 0.01 až 0.03 % z objemu obchodní pozice.

Náklady při obchodování CFD

Rozdíl nákupní a prodejní ceny kontraktu (spread)

Princip spreadů je stejný jako u perpetuálních futures, ale hodnoty bývají vyšší (zpravidla 0.1 % a více). Broker totiž spready uměle navyšuje.

Komisní poplatky si CFD brokeři obvykle neúčtují, respektive poplatky bývají součástí spreadu.

Poplatek za držení pozice přes noc (swap)

Za držení CFD pozic přes noc budete platit malý poplatek, respektive úrok – tzv. swap. U kryptoměn jsou sazby poměrně vysoké, takže denně zaplatíte obvykle 0.03 až 0.10 % z objemu pozice. Na první pohled to nevypadá zas tak špatně, ale pokud byste obchodní pozici drželi rok, ztratíte kvůli denním swapům 10 až 30 % z objemu obchodu. A to už je dost.

Trading kryptoměn – shrnutí

Pokud máte v plánu aktivně obchodovat a chcete mít možnost spekulovat na pokles trhu, deriváty budou jasná volba.

Která metoda je nejlepší?

Každá metoda má svoje pro a proti.

Pokud chcete obchodovat na regulovaném trhu, jedinou možností jsou klasické futures na burze CME. V nabídce jsou ale jenom kontrakty na Bitcoin a Ethereum (obchodování umožňuje např. Interactive Brokers).

Pokud chcete obchodovat jiné kryptoměny nebo kontrakty bez exspirace, nabízí se perpetuální futures nebo CFD kontrakty.

Výhodou perpetuálních futures jsou nízké náklady, transparentní tržní podmínky, širší nabídka kryptoměn a možnost využívat větší pákový efekt. Jenže jsou tu i nevýhody.

Perpetuální futures se obchodují přes zahraniční burzy, které mnohdy nepodporují češtinu ani korunové platby.  K obchodování navíc potřebujete kryptoměnu (obvykle USDT), kterou budete používat jako marži (záloha, ze které se uhradí případné ztráty).

Obchodování s CFD je v tomto ohledu pohodlnější, protože řada licencovaných brokerů podporuje češtinu i platby v korunách. Jako marži budete využívat klasické měny (např. CZK, EUR nebo USD), takže žádné kryptoměny kupovat nemusíte.

Kde obchodovat?

Obchodování kryptoměnových CFD nabízí desítky brokerů. Populární jsou například brokeři XTB (podporuje přes 40 kryptoměn) nebo eToro (téměř 80 kryptoměn).

Obchodování perpetuálních futures nabízí téměř všechny velké kryptoměnové burzy. Populární je například burza Binance, která nabízí klasické futures, perpetuální futures i spotové obchodování.

Máte zkušenosti s tradingem kryptoměn? Která metoda je podle vás nejlepší? Napište nám do diskuse pod článkem!