Co je order book?

Order book neboli kniha objednávek je dynamický elektronický systém, který zobrazuje seznam všech aktivních objednávek na nákup a prodej konkrétního finančního instrumentu nebo aktiva. Tento nástroj je základním prvkem moderních finančních trhů a poskytuje důležité informace o tržní likviditě a cenové hladině.

V knize objednávek jsou zaznamenány dvě základní strany – nabídka (ask) a poptávka (bid). Na straně nabídky jsou seřazeny prodejní příkazy od nejnižší po nejvyšší cenu, zatímco na straně poptávky jsou nákupní příkazy seřazeny od nejvyšší po nejnižší cenu. Rozdíl mezi nejlepší nabídkou a poptávkou se nazývá tržní spread, který je důležitým ukazatelem likvidity trhu.

Každý záznam v order booku obsahuje následující informace:

• Cenu, za kterou chce účastník trhu nakoupit nebo prodat
• Množství jednotek, které chce účastník obchodovat
• Časové razítko, kdy byl příkaz zadán
• V některých případech i identifikaci účastníka trhu

Order book je nezbytným nástrojem pro různé typy účastníků finančního trhu. Obchodníci jej využívají k analýze tržní hloubky a k identifikaci potenciálních cenových úrovní podpory a odporu. Market makeři sledují order book, aby mohli efektivně poskytovat likviditu, zatímco algoritmičtí obchodníci jej používají k optimalizaci svých obchodních strategií.

V současné době se order book využívá nejen na tradičních finančních trzích, ale také na kryptoměnových burzách. Moderní technologie umožňují zobrazovat změny v order booku v reálném čase, což poskytuje účastníkům trhu okamžitý přehled o aktuální tržní situaci.

Charakteristiky order booku zahrnují:

• Hloubku trhu – celkový objem objednávek na různých cenových úrovních
• Tržní likviditu – schopnost provést obchod bez výrazného vlivu na cenu
• Cenovou transparentnost – jasný přehled o nabídce a poptávce
• Historii obchodování – možnost sledovat vývoj objemu a cen v čase

Pro retail investory představuje order book důležitý nástroj k pochopení aktuální tržní dynamiky. Pomáhá jim lépe načasovat jejich vstupy na trh a určit optimální velikost jejich pozic. Zároveň jim umožňuje identifikovat potenciální manipulace s trhem nebo neobvyklé obchodní aktivity.

I přes svou důležitost má order book určitá omezení. Nezobrazuje skryté příkazy nebo podmíněné objednávky, které mohou významně ovlivnit trh. Také nemusí vždy přesně odrážet skutečný zájem o obchodování, protože někteří účastníci trhu mohou své příkazy rychle rušit nebo měnit.

Zdroj
https://www.investopedia.com/terms/o/order-book.asp
https://www.ig.com/en/glossary-trading-terms/order-book-definition