Co je stop cena?

Stop cena (anglicky stop price) je předem stanovená cenová úroveň, jejíž dosažení nebo překročení aktivuje čekající pokyn k nákupu nebo prodeji investičního nástroje. Sama o sobě neurčuje cenu, za kterou bude obchod proveden, ale slouží jako podmínka pro aktivaci jiného obchodního pokynu.

Stop cena se používá především u podmíněných burzovních pokynů. Investor ji zadává při vytváření pokynu a obchodní systém průběžně sleduje vývoj tržní ceny. Jakmile je stop cena dosažena, systém automaticky aktivuje odpovídající pokyn bez nutnosti dalšího zásahu investora.

Stop cena nachází uplatnění zejména při řízení rizika, ochraně dosaženého zisku nebo při automatizovaném vstupu do obchodu. Díky tomu investor nemusí nepřetržitě sledovat vývoj trhu a může předem definovat podmínky, za kterých má být obchod uskutečněn.

Nejčastěji se stop cena využívá u těchto typů pokynů:

• stop-loss (příkaz s tržní realizací),
• stop-limit

U pokynu stop-loss se po dosažení stop ceny aktivuje tržní pokyn. Ten je následně proveden za nejlepší aktuálně dostupnou cenu na trhu. Skutečná realizační cena se proto může od stop ceny lišit, zejména v období zvýšené volatility nebo při otevření trhu po výrazném cenovém rozdílu (cenovém gapu).

U pokynu stop-limit se po dosažení stop ceny aktivuje limitní pokyn. Ten se provede pouze za předem stanovenou limitní cenu nebo za cenu výhodnější. Pokud se však tržní cena rychle vzdálí od zadaného limitu, nemusí být obchod realizován vůbec.

Stop cena a limitní cena představují dva odlišné údaje. Stop cena určuje okamžik aktivace pokynu, zatímco limitní cena stanovuje nejvyšší nebo nejnižší přípustnou cenu, za kterou může být obchod proveden. U stop-limit pokynu proto nemusí být obě hodnoty totožné.

Umístění stop ceny závisí na účelu pokynu i na směru obchodované pozice. U dlouhé (long) pozice bývá stop cena při ochraně před ztrátou zpravidla nastavena pod aktuální tržní cenou. Naopak při vstupu do obchodu na základě průrazu významné cenové úrovně může být nákupní stop cena umístěna nad aktuální tržní cenou.

Obdobně u krátké (short) pozice může být stop cena využita jak k omezení ztrát, tak k automatickému otevření pozice. K tomu dochází při poklesu ceny pod předem určenou úroveň. Přesné umístění stop ceny proto závisí na obchodní strategii a typu použitého pokynu.

Při stanovení stop ceny investoři často vycházejí z technické analýzy, úrovní podpory a rezistence, volatility trhu nebo maximální přijatelné ztráty. Nevhodně zvolená stop cena může vést buď k předčasné aktivaci pokynu při běžném kolísání trhu, nebo naopak k příliš pozdní reakci na nepříznivý cenový vývoj.

Zdroj
https://www.investopedia.com/terms/s/stoporder.asp