Co je konvertibilní dluhopis?

Konvertibilní dluhopis představuje specifický druh cenného papíru, který kombinuje vlastnosti klasického dluhopisu a akcie. Jedná se o dluhový nástroj, který dává jeho držiteli právo přeměnit jej na předem stanovený počet akcií emitující společnosti během určitého časového období a za předem dohodnutých podmínek.

Tento finanční nástroj vznikl jako inovativní způsob financování společností, který nabízí investorům větší flexibilitu a potenciální výhody oproti běžným dluhopisům. Držitelé konvertibilních dluhopisů získávají pravidelný úrokový výnos, stejně jako u klasických dluhopisů, ale zároveň mají možnost participovat na růstu hodnoty společnosti prostřednictvím konverze na akcie.

Pro emitující společnost představují konvertibilní dluhopisy atraktivní způsob získání kapitálu, protože obvykle nesou nižší úrokovou sazbu než běžné dluhopisy. Tento nižší úrok je kompenzován právě možností konverze na akcie. Společnosti tak mohou snížit své okamžité náklady na financování a zároveň nabídnout investorům potenciál budoucího kapitálového zhodnocení.

Charakteristika konvertibilních dluhopisů:

• Konverzní poměr – určují, kolik akcií investor získá za jeden dluhopis při konverzi
• Konverzní cena – stanovují cenu, za kterou lze dluhopis přeměnit na akcie
• Konverzní období – vymezují časový úsek, během kterého může být konverze provedena
• Kupónová sazba – určují pravidelné úrokové platby držitelům dluhopisů

Z pohledu investora představují konvertibilní dluhopisy zajímavou investiční příležitost, která nabízí kombinaci pravidelného příjmu a potenciálu kapitálového růstu. V případě růstu ceny akcií může investor využít práva konverze a profitovat z tohoto růstu. Naopak při nepříznivém vývoji cen akcií zůstává chráněn fixním úrokovým výnosem a právem na splacení nominální hodnoty dluhopisu při jeho splatnosti.

V praxi se konvertibilní dluhopisy často využívají při financování start-upů a rychle rostoucích společností, které potřebují získat kapitál, ale chtějí minimalizovat okamžité náklady na obsluhu dluhu. Jsou také oblíbeným nástrojem při restrukturalizacích společností nebo při financování významných investičních projektů.

Rizika spojená s investicí do konvertibilních dluhopisů:

• Kreditní riziko emitenta, tedy možnost nesplacení dluhopisu
• Tržní riziko související s vývojem cen akcií společnosti
• Riziko likvidity, jelikož trh s konvertibilními dluhopisy může být méně likvidní než trh s běžnými dluhopisy nebo akciemi
• Riziko změny úrokových sazeb ovlivňující tržní cenu dluhopisu

V současném finančním světě představují konvertibilní dluhopisy důležitý nástroj pro diverzifikaci investičního portfolia a nabízejí zajímavou alternativu k tradičním investičním nástrojům. Jejich komplexní povaha však vyžaduje důkladné porozumění jejich fungování a pečlivé zvážení všech souvisejících rizik před provedením investice.

Zdroj
https://dluhopisy.cz/clanek-konvertibilni-dluhopisy
https://cs.wikipedia.org/wiki/Konvertibiln%C3%AD_dluhopis