Co je TER?

TER (Total Expense Ratio), neboli celkový nákladový poměr, je klíčovým ukazatelem v oblasti investic, zejména u podílových fondů a ETF (Exchange-Traded Funds). Tento poměr vyjadřuje celkové roční náklady spojené se správou a provozem fondu jako procento z jeho průměrné čisté hodnoty aktiv.

TER zahrnuje širokou škálu nákladů, které fond musí hradit. Mezi tyto náklady patří:

• Poplatky za správu fondu
• Administrativní náklady
• Marketingové výdaje
• Právní a auditorské poplatky
• Náklady na obchodování s cennými papíry

Důležitost TER spočívá v tom, že poskytuje investorům jasný přehled o skutečných nákladech spojených s investicí do daného fondu. Čím nižší je TER, tím méně nákladů musí fond hradit, což v konečném důsledku znamená vyšší potenciální výnosy pro investory.

Pro běžného investora je TER užitečným nástrojem při porovnávání různých investičních možností. Například dva fondy sledující stejný index mohou mít odlišné výkonnosti právě kvůli rozdílům v TER. Fond s nižším TER bude mít tendenci dosahovat lepších výsledků, protože menší část výnosů je spotřebována na pokrytí nákladů.

Je důležité si uvědomit, že TER není jediným faktorem, který by měl investor brát v úvahu. Měl by být posuzován v kontextu celkové investiční strategie, rizikového profilu fondu a jeho historické výkonnosti. Některé aktivně řízené fondy mohou mít vyšší TER, ale mohou také nabídnout lepší výnosy nebo nižší riziko.

V posledních letech se trend v investičním průmyslu ubírá směrem k nižším TER, zejména u pasivně řízených fondů a ETF. To je způsobeno především rostoucí konkurencí mezi poskytovateli fondů a zvyšujícím se povědomím investorů o důležitosti nákladů.

Pro investory je klíčové pravidelně kontrolovat TER svých investic a porovnávat je s alternativami na trhu. I malý rozdíl v TER může mít v dlouhodobém horizontu významný dopad na celkové výnosy investice.

Zdroj
https://www.investopedia.com/terms/t/ter.asp
https://www.dtest.cz/clanek-3015/finance-prilis-drahe-investice