Výhody a nevýhody CFD obchodování

Výhody CFD

Široká nabídka instrumentů

Prostřednictvím CFD můžete spekulovat na vývoj měnových kurzů, kryptoměn, burzovních indexů, komodit nebo akcií. Brokeři běžně nabízejí CFD na stovky až tisíce finančních instrumentů, a to všechno z jedné aplikace a z jednoho účtu.

Spekulace na pokles ceny

Jednou z hlavních výhod CFD tradingu je možnost spekulovat na růst i pokles cen. Obchodníci tak mohou vydělávat nejen v situacích, kdy trh roste, ale i když klesá.

Finanční páka

Při obchodování s CFD se využívá finanční páka, která zvyšuje zisky i ztráty z vašich transakcí.

Finanční páka vám umožní vytvářet velké obchodní pozice, aniž byste potřebovali vysoký kapitál. Díky tomu může i relativně malý pohyb na trhu vydělat spoustu peněz.

Nízká vstupní bariéra

Obchodování s CFD je relativně snadné a nevyžaduje vysoký kapitál. Minimální vklad bývá kolem 2000 korun, takže obchodování je dostupné téměř pro každého.

Pokud byste chtěli obchodovat přímo na burze, tak vám 2000 stačit nebudou. Americký regulační úřad FINRA například vyžaduje, aby kapitál day-traderů, kteří obchodují akcie na marži, neklesl pod $25,000.

Nízké poplatky a komise

Obchodování na burze se dokáže nepříjemně prodražit. Do nákladů se promítnou například komisní poplatky brokerů, burzovní poplatky, kolkovné (stamp duty) nebo daň z finančních transakcí.

Pro obchodníky, kteří obchodují s finanční pákou a uskuteční několik transakcí denně, by takové náklady znamenaly obrovskou finanční zátěž.

Při obchodování s CFD nedochází k nákupu podkladového aktiva, takže náklady jsou mnohonásobně nižší. Obchodníci zaplatí obvykle jen spread, poplatek za držení pozic přes noc a výjimečně i komisní poplatek.

Okamžitá exekuce

Většina CFD brokerů nabízí okamžitou exekuci objednávek, takže otevření i uzavření pozice proběhne prakticky ihned.

Jen pro srovnání: vypořádání obchodů s klasickými akciemi může brokerům trvat i několik dní. U kryptoměn se zase musí čekat, až transakci zpracují těžaři, což může trvat desítky minut.

Naproti tomu otevření a ukončení CFD obchodů netrvá obvykle ani 1 sekundu, takže obchodníci mohou mít zainvestované peníze okamžitě k dispozici.

Nevýhody CFD

Finanční páka

Jedna z hlavních výhod CFD je paradoxně i jednou z hlavních nevýhod. Řeč je samozřejmě o finanční páce, která zvyšuje nejen zisky, ale i případné ztráty.

Vysoká finanční páka způsobí, že i malý pohyb trhu proti vaší pozici povede k velké ztrátě. V krajním případě vám může finanční páka během chvilky zlikvidovat i celý účet.

Vysoce rizikové

Obchodování rozdílových smluv je extrémně rizikové a podle studií na něm 80 až 90 % obchodníků prodělává. Důvodem je zejména finanční páka a krátkodobá povaha obchodů, což v kombinaci s lehkovážným přístupem obchodníků dělá z tradingu hazard.

Nestandardizovaný produkt

Pro vydávání CFD neexistují žádné normy ani předpisy, takže obchodní podmínky jsou čistě v režii brokerských společností.

V EU je obchodování s CFD částečně regulováno úřadem ESMA, který mimo jiné omezuje maximální velikost finanční páky. Navzdory tomu v Česku působí desítky brokerů, kteří nemají potřebnou licenci a tato nařízení porušují.

Kvůli slabým regulacím jsou CFD v některých zemích zakázané.

Regulace CFD ve světě (zdroj)

Netransparentní určování cen

Nákupní a prodejní ceny CFD se odvíjí od hodnoty podkladových aktiv. Problém je, že brokeři neuvádí, z jakého zdroje ceny přebírají. Zákazníci si tak nemohou ověřit, zda nedochází například k manipulacím s cenami nebo k nadměrnému navyšovaní spreadů. V obchodní platformě se navíc mohou vyskytovat časové prodlevy mezi okamžikem zadání pokynu a okamžikem jeho realizace.

Střet zájmů

CFD je dohoda mezi brokerem a obchodníkem o vyrovnání cenového rozdílu. Z toho vyplývá, že mezi brokerem a jeho klienty existuje střet zájmů. Pokud tedy obchodník vydělá, peníze mu musí vyplatit broker. A pokud naopak obchodník prodělá, musí zaplatit peníze brokerovi.

V některých situacích (třeba při zvýšené volatilitě trhu) může broker své klienty znevýhodnit, aby předešel vlastním ztrátám. Například tím, že navýší spread, omezí obchodní objemy nebo úplně pozastaví obchodování.

Ukázkový případ se stal na jaře 2020, kdy cena ropy výrazně klesla a pak začala – podle očekávání – růst. Trh byl tehdy poměrně čitelný, což pro brokery představovalo riziko velké ztráty. Někteří brokeři proto omezili obchodování s ropou, čímž své klienty připravili o velkou investiční příležitost.

Nevlastníte reálné aktivum

Při obchodování s CFD nedochází k nákupu podkladového aktiva. To přináší několik výhod (nižší náklady, odpadá starost s uložením a zabezpečením aktiva) ale zároveň i nevýhody. Obchodníci například přichází o určitá práva (hlasovací právo u akcií) a nemohou své portfolio převést k jinému brokerovi.

Bez daňových výhod

Příjmy z obchodování a investování se musí každoročně danit, nicméně u některých aktiv se můžete daním legálně vyhnout.

Osvobození od daně se vztahuje například na příjmy z prodeje cenných papírů (akcie, dluhopisy, ETF, podílové fondy). Stačí, když roční příjmy z prodeje CP nepřesahují 100 000 korun nebo když nákup a prodej CP dělí alespoň 3 roky.

Na příjmy z CFD se ovšem žádné osvobození ani zvýhodnění nevztahuje. Příjmy z obchodovaní CFD spadají do kategorie ostatních příjmů podle § 10 a daní se sazbou 15 %.

Poplatek za držení pozice

CFD obchody nemají exspiraci, takže je můžete držet libovolně dlouho. Každý den po uzavření trhu ovšem dochází k rolování kontraktů. To v podstatě znamená, že broker otevřené pozice převede do dalšího obchodního dne a během toho si naúčtuje swapový poplatek.

Swapový poplatek bývá malý, ale platíte jej za každý den, kdy máte pozici otevřenou. Pokud byste pozici drželi celý rok, tak vás swapové poplatky vyjdou na 4 až 8 %. U kryptoměn bývá roční sazba dokonce 20 až 30 %. Proto se také CFD nehodí pro dlouhodobé investice.

Má obchodování s CFD smysl?

Obchodování s CFD má své výhody i nevýhody a každý obchodník by měl zvážit, zda je pro něj obchodování vhodné. Jak ale poznáte, že je CFD vhodné právě pro vás?

Úplně jednoduše!

• Chcete se tradingu aktivně věnovat?
• Jste ochotni věnovat čas vzdělávání a přípravě?
• Dokážete se rozhodovat racionálně a bez emocí?

Pokud jste na všechny otázky odpověděli kladně, tak máte potenciál stát se úspěšným obchodníkem. Nejprve si ale obchodování vyzkoušejte přes testovací demo účet, kde jsou všechny zisky i ztráty fiktivní. Demo účet vám napoví, zda dokážete obchodovat ziskově, a to zcela bez rizika a nezávazně.

Jestli hledáte snadný a bezpracný způsob, jak zhodnotit volné peníze, tak se CFD a forexu raději vyhněte. Mnohem větší šanci na úspěch dává dlouhodobé investování, u kterého si nemusíte lámat hlavu s načasováním. Navíc můžete investovat i menší částky, třeba tisícovku měsíčně.