Co je momentum trading?

Momentum trading je investiční strategie založená na principu, že cenné papíry, které v nedávné době vykazovaly rostoucí trend, budou v tomto trendu pravděpodobně pokračovat i v blízké budoucnosti. Stejně tak aktiva, která klesají, budou pravděpodobně klesat i nadále. Tento přístup se výrazně liší od hodnotového investování, které se zaměřuje na fundamentální hodnotu aktiv.

Základním předpokladem momentum tradingu je psychologie trhu a chování investorů. Když cena aktiva roste, přitahuje to více kupujících, což vede k dalšímu růstu ceny. Tento efekt se často označuje jako sebenaplňující předpověď. Obchodníci využívající momentum strategii se snaží zachytit tento trend v jeho počátku a vystoupit z pozice předtím, než se trend obrátí.

Pro identifikaci vhodných obchodních příležitostí používají momentum tradeři různé technické indikátory:

• Relativní síla indexu (RSI) měří rychlost a velikost cenových pohybů, pomáhá určit, zda je aktivum překoupené nebo přeprodané
• Klouzavé průměry různých časových období slouží k potvrzení směru trendu a identifikaci potenciálních bodů obratu
• Volume (objem obchodů) poskytuje důležitou informaci o síle trendu – rostoucí ceny s rostoucím objemem obvykle značí silný trend

Momentum trading je možné aplikovat na různé časové rámce, od intradenního obchodování až po dlouhodobější pozice držené několik týdnů či měsíců. Každý časový rámec vyžaduje specifický přístup k řízení rizika a výběru vhodných nástrojů pro analýzu.

Kritici této strategie poukazují na její hlavní rizika, mezi něž patří opožděné signály (trader vstoupí do pozice příliš pozdě), falešné signály (trend se náhle obrátí) a vysoké transakční náklady způsobené častým obchodováním. Úspěšný momentum trading proto vyžaduje disciplinovaný přístup k řízení rizika a dobře definovaná pravidla pro vstup a výstup z pozic.

V praxi většina momentum traderů kombinuje tuto strategii s dalšími analytickými přístupy. Například zohledňují makroekonomické faktory, sentiment trhu nebo fundamentální ukazatele, aby zvýšili pravděpodobnost úspěšných obchodů. Momentum trading se stal populární zejména s rozvojem elektronického obchodování, které umožňuje rychlé exekuce obchodů a snadný přístup k technickým indikátorům.

Účinnost momentum tradingu byla potvrzena několika akademickými studiemi, které dokumentují existenci momentum efektu na různých trzích a v různých časových obdobích. Jako každá obchodní strategie však i momentum trading vyžaduje důkladné pochopení principů, trpělivost při učení a schopnost přizpůsobit se měnícím se tržním podmínkám.

Zdroj
https://www.investopedia.com/trading/introduction-to-momentum-trading/