Co je SIFI?

SIFI, tedy Systemically important financial institution / Systémově významné finanční instituce, jsou banky, pojišťovny a další finanční společnosti, jejichž případný úpadek by mohl vážně ohrozit stabilitu finančního systému a ekonomiky jako celku. Tyto instituce jsou považovány za “příliš velké na to, aby padly” (too big to fail) kvůli jejich velikosti, složitosti a vzájemné propojenosti v rámci finančního systému.

Koncept SIFI se dostal do popředí zejména po globální finanční krizi v letech 2008-2009. Tato krize odhalila, jak může selhání jedné velké finanční instituce vyvolat dominový efekt a ohrozit celý finanční systém. V reakci na tyto události začaly regulační orgány po celém světě věnovat zvýšenou pozornost identifikaci a regulaci SIFI.

Kritéria pro označení finanční instituce jako SIFI zahrnují:

• Velikost aktiv
• Míru propojení s jinými finančními institucemi
• Komplexnost obchodních operací
• Globální působnost
• Nezastupitelnost poskytovaných služeb

SIFI podléhají přísnějšímu dohledu a regulaci než běžné finanční instituce. Tato zvýšená regulace má několik cílů:

• Snížit pravděpodobnost úpadku SIFI
• Minimalizovat dopady případného selhání na finanční systém
• Chránit daňové poplatníky před nutností zachraňovat tyto instituce z veřejných prostředků

Mezi konkrétní opatření patří vyšší kapitálové požadavky, pravidelné zátěžové testy a povinnost vypracovávat plány pro případnou likvidaci instituce bez ohrožení stability finančního systému.

Označení instituce jako SIFI má významné důsledky pro její fungování i postavení na trhu. Na jednu stranu to může vést k vyšším nákladům na dodržování regulačních požadavků, na druhou stranu to může instituci poskytnout určitou konkurenční výhodu díky implicitní státní záruce.

V globálním měřítku identifikuje a monitoruje SIFI Rada pro finanční stabilitu (Financial Stability Board) ve spolupráci s národními regulátory. Seznam SIFI je pravidelně aktualizován, aby odrážel aktuální stav finančního sektoru a potenciální rizika.

Zdroj
https://www.cnb.cz/export/sites/cnb/en/financial-stability/.galleries/fs_reports/fsr_2011-2012/fsr_2011-2012_article_i.pdf
https://www.fsb.org/work-of-the-fsb/market-and-institutional-resilience/global-systemically-important-financial-institutions-g-sifis/