Aktualizováno

Pandemie drtí trhy. Bude se opakovat rok 2008? A jak využít současné tržní pohyby?

Finanční trhy zažívají největší propad od dob ekonomické krize v roce 2008. Investoři se hromadně zbavují cenných papírů, komodity kvůli ochromenému průmyslu padají, a pod náporem paniky a hysterie se hroutí i zdánlivě stabilní finanční trhy. Jenže zatímco nás média připravují na zlé časy a předpovídají další ekonomickou krizi, řada investorů vidí jedinečnou příležitost. Po každém poklesu totiž následuje růst.

Krize

Pandemie choroby COVID-19 vypukla v prosinci 2019 v čínském městě Wu-chan. Počet nakažených se od počátku prudce zvyšoval a onemocnění se brzy rozšířilo do sousedních provincií. Necelé tři týdny od objevení nákazy se proto čínské úřady rozhodly uvalit na jedenáctimilionové město karanténu.

Od poloviny února se nákaza začala objevovat také v Evropě. Situace se zdramatizovala 21. února, kdy se ohniskem nákazy stala Lombardie v severozápadní Itálii. Na začátku března 2020 byly potvrzeny první případy také v Česku a o pouhých 20 dní později bylo v Česku evidováno přes tisíc nakažených. Celosvětově se během tří měsíců nakazilo přes 400 tisíc lidí a téměř 20 tisíc pacientů na následky onemocnění zemřelo.

COVID-19 je infekční onemocnění způsobené koronavirem SARS-CoV-2. Onemocnění je vysoce nakažlivé, avšak 80 až 90 % pacientů má pouze lehké příznaky, které lze přirovnat k symptomům sezónní chřipky. Zatímco celková smrtnost chřipky je ovšem pouhých 0,1 %, smrtnost u onemocnění COVID-19 je podle současných odhadů dvacetkrát vyšší (asi 2 %). Při těžkém průběhu dochází k zápalu plic a přibližně 5 % pacientů vyžaduje intenzivní péči ošetřovatelů. Nejvíce ohroženou skupinou jsou senioři, chronicky nemocní a osoby s oslabenou imunitou.

Vliv koronaviru na ekonomiku a finanční trhy

Rychle se šířící nákaza přiměla státy jednat. Většina zemí zvolila metodu tvrdých restrikcí, nicméně opatření nejsou ani v rámci evropské unii jednotná. Například Nizozemsko či Velká Británie zprvu spoléhaly na kolektivní imunitu ve snaze předejít plošným zákazům. Jenže bez většího úspěchu. Státy proto uzavírají hranice, zavádí karantény, omezuje se volný pohyb a továrny dočasně zastavují provoz.

Většina zemí se rozhodla chránit obyvatelstvo na úkor ekonomiky. Uzavření hranic omezuje import, export i cestovní ruch, výrobní linky stojí, některé firmy jsou na pokraji krachu a propouštějí zaměstnance a nabídka i poptávka na trhu klesá. Vliv pandemie na jednotlivé segmenty bude samozřejmě různý, ale už teď je jasné, že letošní rok bude pro světovou ekonomiku bolestný.

Pokles burzovních indexů vlivem pandemie

Pokles burzovních indexů vlivem pandemie (zdroj: Yahoo!)

Obavy z dopadu pandemie na ekonomiku se přenáší také na finanční trhy, kde je situace nejhorší od poslední ekonomické krize v roce 2008. Trhy se propadají na dlouhodobá historická minima a ignorují veškeré ekonomické zprávy.

Pozornost obchodníků a ekonomů se nyní upíná především k burzovním indexům, které ukazují vývoj na jednotlivých burzách. V lednu jsme mohli sledovat propad čínského trhu (index Shanghai Composite), což byla ovšem pochopitelná reakce na tamější situaci. Zajímavé je, že čínské indexy se dokázaly během následujícího měsíce vrátit k původním hodnotám. Naproti tomu evropské a americké trhy reagovaly hystericky a začaly se rychle propadat ještě před tím, než pandemie zasáhla jejich území. Tato panika se rozšířila do celého světa a zachvátila i čerstvě obnovený čínský trh.

S rozšířením nákazy do Evropy a USA se situace ještě více zdramatizovala a například newyorská burza musela několikrát přerušit obchodní seance kvůli výrazným výprodejům cenných papírů. Nervozita na trhu vzrostla především po rozšíření nákazy v Itálii, což dokazuje index volatility VIX, označovaný také jako index strachu.

Index volatility VIX

Index volatility VIX (zdroj: Yahoo!)

Kde jsou ztráty nejvyšší a kdo naopak profituje?

Pandemie COVID-19 má negativní dopad téměř na všechna odvětví. Skutečnou krizi ovšem zažívají aerolinky a služby spojené s cestovním ruchem. Například akcie německého leteckého dopravce Lufthansa, který musel zrušit 95 % letů, ztratily za pouhý měsíc polovinu své hodnoty. Ještě větší krizi zažila největší letecká společnost American Airlines, která se na burze propadla téměř o 70 %.

O moc lépe na tom není ani automobilový průmysl, který se v Evropě téměř zastavil. Například akcie koncernu Volkswagen, do kterého spadá i mladoboleslavská Škoda, ztratily během jediného měsíce 50 % hodnoty.

Některé segmenty, jako například prodej spotřebního zboží, finanční krize zásadně neovlivňuje. Jako příklad můžeme uvést akcie společnosti Walmart, která provozuje řetězec obchodních domů v USA. Jejich hodnota se nepropadá a čelí pouze zvýšené volatilitě.

A kdo na koronaviru profituje? Růst obratu hlásí internetové obchody, zásilkové služby a kurýři, lékárny a operátoři. Na kapitálových trzích jsou v zelených číslech společnosti, které se zabývají výrobou ústních masek, respirátorů a ochranných oděvů (Allied Healthcare nebo Alpha Pro Tech), farmaceutické podniky (Novavax) a společnosti zabývající se klinickou diagnózou (Novacyt).

Vybrané příležitosti napříč trhy

Každá finanční krize přináší investiční příležitosti. Ceny akcií a burzovních indexů se dostaly na dlouholeté minimum, což může být jedinečná příležitost k levnému nákupu. Nikdo ovšem netuší, kdy trh dosáhne pomyslného dna a medvědí trh vystřídá ten býčí. Jenže vydělávat lze i v situaci, že hodnota cenných papírů a komodit stále klesá. Pomocí moderních investičních nástrojů lze totiž spekulovat na růst i pokles trhu.

Akcie

Akcie jsou v tuto chvíli velmi rizikové a většinou ztrátové. Burzovní index S&P500, který sleduje 500 největších společností obchodovaných na amerických burzách, ostatně během února a března ztratil 30 %. Světlou výjimkou jsou firmy spolupracující s medicínou. Například akcie francouzské společnosti NOVACYT (ticker ALNOV) vzrostly od února pětinásobně.

ETF

Řadu příležitostí najdeme také mezi burzovně obchodovanými fondy (ETF). Výhodou ETF je diverzifikace, jelikož investor prostřednictvím jednoho cenného papíru investuje do desítek akcií či dluhopisů. A právě některé dluhopisové ETF dokázaly ze současné situace profitovat, tak jako třeba fond ISHARES 7-10 YEAR TREASURY BOND (ticker IEF). Nervozita investorů totiž zvyšuje zájem o relativně stabilní státní dluhopisy.

Kryptoměny

Velkou neznámou jsou nyní kryptoměny v čele s Bitcoinem, který během několika týdnů odepsal téměř 50 %. Takové číslo mnoho optimismu nevzbuzuje, avšak vzhledem k situaci na akciových trzích ustály kryptoměny hysterii investorů překvapivě dobře. Nesmíme totiž zapomínat na to, že prudké cenové výkyvy jsou u kryptoměn poměrně častým jevem. V květnu navíc Bitcoin čeká další halving, což by podle některých mohlo cenu nejznámější kryptoměny zvýšit.

Komodity – ZLATO

Mezi oběti koronaviru se překvapivě řadí i zlato, které investoři v dobách krize obvykle vyhledávají. Za poklesem může stát snížená poptávka z Číny, prodej zlata spekulanty ve snaze pokrýt ztráty z jiných aktiv, ale také návrat investorů k americkému dolaru, který je známý inverzní korelací k ceně zlata. Řada investorů ovšem očekává, že hodnota zlata bude opět růst, jakmile se situace na trhu trochu uklidní.

Komodity – ROPA

Ve stínu světové pandemie zažívá dramatické chvíle také ropa. Saudská Arábie totiž zahltila trh levnou ropou, čímž odstartovala cenovou válku proti Rusku. Hodnota ropy se propadla o neuvěřitelných 60 %, což způsobila i klesající poptávka paralyzovaného průmyslu.

Na co si dát pozor při obchodování

Princip online obchodování prostřednictvím brokera

Princip online obchodování prostřednictvím brokera

Pokud očekáváte růst trhu, tak můžete nakoupit klasické akcie, ETF nebo třeba komoditní kontrakty. Počítejte ale s tím, že taková investice je na několik let. Pro krátkodobé a spekulativní obchody se využívají spíše rozdílové smlouvy neboli CFD. Důvodem jsou nižší transakční poplatky, obchodování na páku a možnost spekulovat na pokles trhu. Krátkodobé a pákové obchody jsou ovšem více rizikové, což by obchodníci neměli podceňovat.

Obchodování rozdílových smluv i cenných papírů probíhá přes internet prostřednictvím brokerských společností. K obchodování je důležité vybrat spolehlivého brokera s regulací pro evropský trh. U regulovaných brokerů jsou totiž peníze klientů ze zákona pojištěné a na jejich činnost dohlíží kontrolní orgány. Většina brokerů dnes nabízí také bezplatný testovací demo účet, na kterém si můžete obchodování bez rizika a nezávazně vyzkoušet.

Přehled ověřených CFD brokerů, kteří nabízí testovací demo účet zdarma:
BROKER
ROKU
  • Testovací demo účet s fiktivním vkladem 200 000 Kč
  • Obchodní platformy MT4 nebo xStation 5
  • CFD (Forex, akcie, komodity, indexy, kryptoměny) a klasické akcie
  • Kompletně v češtině vč. zákaznické podpory, obchodování v CZK
4246 našich čtenářů si vybralo XTB
98%
Služba CFD. 77% ztrácí peníze
  • Testovací demo účet s fiktivním vkladem 100 000 dolarů
  • Obchodní platforma s možností kopírovat ostatní obchodníky
  • CFD (Forex, akcie, komodity, indexy a kryptoměny)
2079 našich čtenářů si vybralo eToro
97%
Služba CFD. 62% ztrácí peníze
  • Testovací demo účet s fiktivním vkladem 1 000 000 Kč
  • Obchodní platforma Plus500
  • CFD (Forex, akcie, komodity, indexy, kryptoměny)
95%
72% maloobchodních CFD účtů přichází o peníze
?Seřazeno podle redakčního hodnocení

A na závěr jedna pozitivní zpráva. Akciové i komoditní trhy překonaly doposud všech krize (včetně té z roku 2008) a investoři očekávají, že tentokrát tomu nebude jinak. Návrat na původní hodnoty ovšem může trvat dlouhé roky.

Portál InvestPlus.cz je určen výhradně ke studijním účelům. Obsažené informace nelze považovat za analýzu investičních příležitostí ani investiční doporučení. Minulá výkonnost jednotlivých titulů či portfolií není zárukou budoucích výnosů. Finanční služby, které jsou promovány na této stránce, nesou vysokou míru rizika a mohou vyústit ve ztrátu vašich finančních prostředků. Nikdy byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit.
Upozornění: CFD (rozdílové smlouvy) jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem vzniku finanční ztráty. U 74 - 89% účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Informace na screenshotech z platforem jsou pouze ilustrativní.

Diskuze

?Komentáře se zobrazují až po jejich schválení.

Vložit komentář