Co je kapitálový zisk?

Kapitálový zisk je rozdíl mezi kupní a prodejní cenou aktiva, kdy prodejní cena převyšuje cenu nákupní. Tento zisk vzniká v okamžiku, kdy investor prodá majetek, jako jsou akcie, nemovitosti nebo podíly ve firmách, za vyšší cenu, než za kterou jej pořídil.

V oblasti financí a investování hraje kapitálový zisk důležitou roli jako forma výnosu, který investoři sledují vedle pravidelných příjmů, například dividend nebo nájmů. Kapitálový zisk není realizován, dokud nedojde k samotnému prodeji — do té doby se jedná pouze o tzv. nerealizovaný zisk. To znamená, že i když hodnota aktiva na trhu roste, investor z něj fakticky neprofituje, pokud ho neprodá.

Typickými příklady aktiv, ze kterých lze dosáhnout kapitálového zisku, jsou:

• Akcie a podílové fondy
• Dluhopisy (zejména pokud byly pořízeny pod nominální hodnotou)
• Nemovitosti (pozemky, byty, domy)
• Kryptoměny a jiné digitální tokeny
• Cennosti (např. umělecká díla nebo sběratelské předměty)

V České republice podléhá kapitálový zisk dani z příjmů. U fyzických osob je možné využít tzv. časový test, kdy pokud osoba držela cenný papír déle než tři roky, může být příjem z prodeje od daně osvobozen. Pokud je aktivum prodáno dříve, podléhá zisk zdanění podle platné sazby daně z příjmů.

Investoři často zvažují kapitálové zisky jako součást své strategie. Při nákupu aktiv sledují jejich růstový potenciál a možnosti, jak optimalizovat daňové dopady. To zahrnuje nejen správné načasování prodeje, ale i výběr typu investice. Některé investiční instrumenty jsou například navrženy tak, aby generovaly kapitálové zisky spíše než pravidelné výnosy, čímž mohou být výhodnější z daňového hlediska.

Kapitálové zisky rovněž hrají významnou roli při budování dlouhodobého majetku. Na rozdíl od příjmů ze zaměstnání nebo podnikání nejsou tyto zisky spojeny s pravidelnou aktivní činností, což z nich činí klíčový prvek tzv. pasivního příjmu.

Vedle kapitálového zisku může investor utrpět i kapitálovou ztrátu, tedy situaci, kdy aktivum prodá za nižší cenu, než za jakou jej pořídil. V některých zemích lze tyto ztráty využít ke snížení daňového základu, čímž se optimalizuje celkové daňové zatížení investora.

Kapitálové zisky tedy představují významný aspekt osobních financí i širší ekonomiky. Podporují investice, zvyšují motivaci k držení aktiv a ovlivňují rozhodování jak jednotlivců, tak institucí. Při plánování investičních kroků je proto nezbytné rozumět nejen potenciálním výnosům, ale i souvisejícím daňovým a tržním rizikům.