Co je nerealizovaná ztráta?

Nerealizovaná ztráta je účetní a investiční pojem, který označuje pokles hodnoty aktiva, které investor stále drží ve svém portfoliu. Jedná se o teoretickou ztrátu, protože k jejímu skutečnému vzniku dochází až v okamžiku prodeje daného aktiva.

Nerealizovaná ztráta vzniká, když současná tržní hodnota aktiva klesne pod jeho původní pořizovací cenu. Pokud tedy investor koupí akcii za 1000 korun a její současná hodnota je 800 korun, má nerealizovanou ztrátu 200 korun. Tato ztráta zůstává nerealizovaná, dokud investor akcii neprodá.

Princip nerealizované ztráty se uplatňuje u různých typů aktiv. Nejčastěji se s ním setkáváme u akcií, dluhopisů, investičních fondů, nemovitostí nebo komodit. U všech těchto investic platí, že jejich hodnota může kolísat v závislosti na tržních podmínkách, ekonomické situaci nebo specifických faktorech ovlivňujících dané aktivum.

Z psychologického hlediska představuje nerealizovaná ztráta významný faktor ovlivňujující investiční chování. Mnoho investorů má tendenci držet ztrátové pozice příliš dlouho v naději, že se jejich hodnota vrátí na původní úroveň. Tento jev se nazývá “averze ke ztrátě” a může vést k iracionálním investičním rozhodnutím.

Nerealizovaná ztráta má důležité daňové implikace. V České republice, stejně jako ve většině zemí, se nerealizované ztráty nezahrnují do daňového základu. Daňová povinnost vzniká až při realizaci ztráty, tedy při prodeji aktiva. Realizované ztráty pak mohou být v některých případech použity k snížení daňové povinnosti z kapitálových zisků.

Pro správné investiční rozhodování je důležité rozlišovat mezi nerealizovanou a realizovanou ztrátou. Zatímco nerealizovaná ztráta je pouze papírová a může se časem změnit, realizovaná ztráta je definitivní a nelze ji již vrátit. Investoři by měli při hodnocení svých pozic zvažovat:

• Dlouhodobé vyhlídky daného aktiva
• Změny v fundamentálních faktorech ovlivňujících jeho hodnotu
• Celkovou strategii portfolia
• Rizikovou toleranci

Nerealizovaná ztráta se také používá při oceňování investičních portfolií a výpočtu jejich výkonnosti. Investiční společnosti a fondy pravidelně vykazují nerealizované zisky a ztráty, aby investorům poskytly aktuální obraz o hodnotě jejich investic.

Zdroj
https://www.wealthstreamadvisors.com/insights/unrealized-gain-loss-doesnt-equal-performance