Co je rizikový kapitál?

Rizikový kapitál (angl. venture capital) je forma investování, při které investoři poskytují finanční prostředky začínajícím nebo rychle rostoucím společnostem s vysokým potenciálem růstu výměnou za podíl ve firmě. Tyto investice jsou charakteristické svým vysokým rizikem, ale zároveň možností dosáhnout významných výnosů v případě úspěchu investované společnosti.

Rizikoví investoři, označovaní také jako venture kapitalisté, se zaměřují především na společnosti v raných fázích vývoje, které mají inovativní produkty nebo služby s potenciálem významně změnit trh. Typicky investují do technologických startupů, biotechnologických firem, softwarových společností nebo firem zabývajících se čistými technologiemi. Na rozdíl od tradičních bank rizikoví investoři nepožadují záruky nebo kolaterál, ale spoléhají na potenciál růstu investované společnosti.

Proces investování rizikového kapitálu probíhá obvykle v několika kolech. Počáteční kolo (seed funding) poskytuje prostředky na vývoj produktu a ověření tržního potenciálu. Série A financuje rozšíření týmu a další vývoj produktu. Následující kola (série B, C a další) podporují expanzi na nové trhy a škálování obchodních aktivit. Každé kolo přináší nové investory a zvyšuje celkové ocenění společnosti.

Venture kapitalisté neposkytují pouze finanční prostředky, ale také strategické poradenství, kontakty v odvětví a expertní znalosti. Často zasedají v představenstvech zainvestovaných společností a aktivně se podílí na jejich řízení. Tím se liší od pasivních investorů, kteří pouze poskytují kapitál bez dalšího zapojení.

Hlavní typy rizikových investorů zahrnují:

• Specializované fondy rizikového kapitálu spravované profesionálními manažery
• Korporátní venture kapitál, kdy velké společnosti investují do startupů ve svém odvětví
• Andělští investoři, bohatí jednotlivci investující vlastní prostředky
• Státní nebo veřejné fondy podporující inovace a podnikání

Výnosnost rizikového kapitálu je extrémně variabilní. Zatímco mnoho investic skončí neúspěchem a ztrátou celého vloženého kapitálu, úspěšné investice mohou přinést výnosy v řádu stovek nebo tisíců procent. Tato charakteristika, známá jako “power law” distribuce výnosů, znamená, že malý počet velmi úspěšných investic kompenzuje ztráty z většího počtu neúspěšných projektů.

Rizikový kapitál hraje klíčovou roli v ekonomickém rozvoji a inovacích. Umožňuje vznikat novým technologiím a obchodním modelům, které by jinak neměly přístup k tradičnímu financování. Mnoho dnešních technologických gigantů, jako Google, Facebook nebo Amazon, bylo v počátcích financováno rizikovým kapitálem.

V České republice se trh rizikového kapitálu začal rozvíjet po roce 1989 a postupně nabývá na významu. Existují zde jak domácí fondy, tak pobočky mezinárodních venture kapitálových společností. Státní podpora tohoto sektoru je zajišťována prostřednictvím různých programů a fondů zaměřených na podporu inovací a podnikání.

Zdroj
https://www.investopedia.com/terms/v/venturecapital.asp