Co je kreditní riziko?

Kreditní riziko představuje možnost, že dlužník nebo emitent cenného papíru nesplní své finanční závazky podle sjednaných podmínek. Tento typ rizika je jedním z nejdůležitějších faktorů při investování do dluhopisů, poskytování úvěrů nebo při jiných finančních transakcích, kde jedna strana očekává budoucí platby od strany druhé.

V bankovním sektoru je kreditní riziko klíčovým aspektem při poskytování půjček a úvěrů. Banky a jiné finanční instituce posuzují kreditní riziko potenciálních dlužníků, aby určily pravděpodobnost nesplacení závazku a stanovily odpovídající úrokovou sazbu. Čím vyšší je vnímané riziko nesplacení, tím vyšší bývá požadovaná úroková sazba jako kompenzace za podstoupené riziko.

Kreditní riziko lze měřit a hodnotit různými způsoby. Nejčastěji používanými metodami jsou kreditní skóring, ratingové hodnocení a analýza finančních výkazů. Ratingové agentury jako Standard & Poor’s, Moody’s nebo Fitch přidělují ratingy emitentům a jejich dluhopisům, které slouží jako indikátor kreditní kvality.

Při hodnocení kreditního rizika se obvykle posuzují následující faktory:

• Finanční situace dlužníka včetně jeho likvidity a zadluženosti
• Historie splácení předchozích závazků
• Stabilita příjmů či cash flow
• Ekonomické podmínky v daném odvětví nebo regionu
• Kvalita řízení u firemních dlužníků
• Politická a regulatorní rizika u státních dlužníků

Dopady nesplácení závazků mohou být významné jak pro věřitele, tak pro dlužníky. Věřitelé čelí ztrátám, které mohou v extrémních případech vést k vlastním finančním problémům nebo dokonce insolvenci. Pro dlužníky může nesplácení vést ke zhoršení kreditního hodnocení, vyšším nákladům na budoucí financování nebo k bankrotu.

Pro řízení kreditního rizika využívají finanční instituce různé strategie, jako je diverzifikace úvěrového portfolia, stanovení úvěrových limitů, požadování zajištění nebo využívání kreditních derivátů. Sekuritizace, při které jsou půjčky sdružovány a prodávány jako cenné papíry, je další metodou pro přenos kreditního rizika.

Regulační rámce jako Basel III pro banky stanovují minimální kapitálové požadavky podle rizikovosti aktiv, včetně kreditního rizika. Tyto požadavky mají zajistit, aby finanční instituce držely dostatečný kapitál pro absorbování potenciálních ztrát z nesplácených úvěrů.

V investičním světě je pochopení kreditního rizika zásadní pro správné ocenění dluhových cenných papírů. Výnosy z dluhopisů obvykle obsahují tzv. kreditní přirážku nebo spread, který odráží vnímanou rizikovost emitenta ve srovnání s bezrizikovými státními dluhopisy.

Globální finanční krize v letech 2007-2008 výrazně zdůraznila význam správného hodnocení a řízení kreditního rizika. Podcenění rizik spojených s hypotečními úvěry a komplexními strukturovanými produkty vedlo k rozsáhlým ztrátám a nestabilitě celého finančního systému.

Zdroj
https://cs.wikipedia.org/wiki/Kreditn%C3%AD_riziko
https://www.arm.cz/content/detail/375?lang=cs_CZ