Kdo je market maker?

Market maker, neboli tvůrce trhu, je důležitým účastníkem finančních trhů, který zajišťuje jejich plynulé fungování a likviditu. Jedná se o finanční instituci nebo jednotlivce, který se zavazuje nepřetržitě kótovat nákupní a prodejní ceny určitých finančních instrumentů, jako jsou akcie, dluhopisy nebo měnové páry.

Hlavním úkolem market makera je udržovat rovnováhu na trhu tím, že je připraven kdykoliv nakoupit nebo prodat dané aktivum. Když ostatní účastníci trhu chtějí prodat, market maker vystupuje jako kupující, a naopak když chtějí nakoupit, působí jako prodávající. Za tuto službu získává profit z rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou, tzv. spreadu.

Market makeři jsou zvláště důležití na méně likvidních trzích nebo u méně obchodovaných aktiv. Jejich přítomnost zajišťuje, že investoři mohou kdykoliv vstoupit nebo vystoupit z pozice, což významně snižuje riziko nelikvidity. Bez market makerů by mohlo být obtížné najít protistranu pro obchod, což by vedlo k větší volatilitě cen a vyšším transakčním nákladům.

Mezi hlavní povinnosti market makera patří:

• Kontinuální poskytování kotací pro nákup a prodej
• Udržování dostatečného množství aktiv na svém účtu
• Dodržování maximální velikosti spreadu stanovené burzou
• Rychlá reakce na tržní události a úprava kotací

V dnešní době je většina market making aktivit prováděna pomocí sofistikovaných algoritmů a počítačových systémů. Tyto systémy dokáží zpracovávat obrovské množství dat v reálném čase a upravovat kotace několikrát za sekundu. To přispívá k větší efektivitě trhu a nižším spreadům pro koncové investory.

Market makeři nesou značné riziko, protože musí držet významné pozice v různých aktivech. Jsou vystaveni tržnímu riziku, kdy se ceny mohou rychle změnit v jejich neprospěch. Proto využívají různé hedgingové strategie k minimalizaci těchto rizik a často diversifikují své portfolio napříč různými třídami aktiv.

Na regulovaných trzích musí market makeři splňovat přísné regulatorní požadavky a podléhají dohledu příslušných orgánů. Tato regulace má zajistit stabilitu trhu a ochránit ostatní účastníky před případným selháním market makera.

Zdroj
https://www.xtb.com/cz/help-center/obchodni-ucet/market-maker-fakta-a-myty
https://www.investopedia.com/terms/m/marketmaker.asp