Co je třída aktiv?

Třída aktiv je základní pojem z oblasti investování a finančnictví, který označuje skupinu finančních nástrojů nebo investic s podobnými charakteristikami, chováním na trhu a regulatorním rámcem. Jednotlivé třídy aktiv se od sebe liší především rizikovostí, výnosností, likviditou a způsobem, jakým reagují na různé ekonomické podmínky.

Koncept třídění aktiv je klíčový pro vytváření diverzifikovaného investičního portfolia. Každá třída aktiv má totiž odlišné vlastnosti a v různých tržních situacích se chová jinak. Zatímco některé třídy mohou v určitém období růst, jiné mohou současně klesat nebo stagnovat, což umožňuje investorům snižovat celkové riziko jejich portfolia.

Mezi hlavní třídy aktiv tradičně patří akcie, dluhopisy a peněžní ekvivalenty. Akcie představují podíly ve vlastnictví společností a nabízí potenciál dlouhodobého růstu, ale zároveň s sebou nesou vyšší riziko volatility. Dluhopisy jsou úvěrové nástroje, které poskytují relativně stabilní příjmy ve formě úroků, ale s nižším potenciálem růstu než akcie. Peněžní ekvivalenty, jako jsou spořicí účty nebo termínované vklady, nabízí vysokou likviditu a bezpečnost, ale obvykle velmi nízké výnosy.

Kromě těchto tradičních tříd existují i alternativní třídy aktiv, které zahrnují širokou škálu investičních možností. Mezi ně patří například nemovitosti, komodity, hedge fondy, private equity, kryptoměny nebo umělecká díla. Tyto alternativní investice často vykazují nízkou korelaci s tradičními aktivy, což může přinést další diverzifikační výhody.

Při výběru vhodné kombinace tříd aktiv hraje zásadní roli investorův rizikový profil, investiční horizont a finanční cíle. Mladší investoři s dlouhodobým horizontem si často mohou dovolit vyšší podíl akcií ve svém portfoliu, zatímco starší investoři blížící se důchodu obvykle preferují konzervativnější alokaci s větším důrazem na dluhopisy a stabilní příjmy.

Důležitým aspektem je také geografická diverzifikace v rámci jednotlivých tříd aktiv. Investoři mohou investovat do domácích i zahraničních akcií, dluhopisů různých zemí nebo regionálních nemovitostních trhů. Tato geografická diverzifikace pomáhá snižovat rizika spojená s ekonomickými problémy v konkrétních zemích nebo regionech.

Moderní teorie investičních portfolií, vyvinutá Harrym Markowitzem, zdůrazňuje význam správné alokace mezi různé třídy aktiv jako klíčový faktor pro optimalizaci poměru mezi rizikem a výnosem. Podle této teorie není rozhodující pouze výběr jednotlivých investic, ale především jejich vhodná kombinace v rámci celkového portfolia.

V současnosti se s rozvojem finančních trhů objevují stále nové třídy aktiv a investiční nástroje. Technologický pokrok umožnil vznik ETF fondů (Exchange Traded Funds), které poskytují snadný přístup k různým třídám aktiv, nebo rozvoj robo-advisorů, které automaticky spravují alokaci portfolia na základě předem definovaných parametrů.

Zdroj
https://www.investopedia.com/terms/a/assetclasses.asp
https://cfuc.vse.cz/pdfs/cfu/2023/01/06.pdf