Co je smart beta?

Smart beta představuje investiční strategii, která kombinuje prvky pasivního a aktivního investování. Tento přístup se snaží překonat tradiční tržní indexy vážené tržní kapitalizací pomocí alternativních metod vážení portfolia založených na různých faktorech nebo charakteristikách cenných papírů.

Koncept smart beta vznikl jako reakce na nedostatky tradičních indexových fondů, které mohou být příliš koncentrované v největších společnostech a nemusí vždy představovat optimální alokaci kapitálu. Tato strategie využívá systematický, pravidly řízený přístup k výběru a vážení aktiv, což ji činí transparentnější a nákladově efektivnější než aktivně řízené fondy.

Mezi nejčastěji používané faktory ve smart beta strategiích patří:

• Hodnota (Value) – zaměření na akcie společností, které jsou podle určitých metrik podhodnocené vzhledem ke svému fundamentu
• Momentum – investice do akcií, které v nedávné době vykazovaly pozitivní cenový trend
• Kvalita – preference společností se stabilními výnosy, nízkým zadlužením a efektivním řízením kapitálu
• Velikost – zaměření na menší společnosti, které historicky často překonávaly větší firmy
• Volatilita – investice do akcií s nižší kolísavostí cen, což může vést k lepšímu poměru rizika a výnosu

Smart beta fondy a ETF získávají stále větší popularitu mezi investory, kteří hledají alternativu k tradičním pasivním a aktivním strategiím. Tyto produkty nabízejí potenciál vyšších výnosů než klasické indexové fondy při zachování relativně nízkých nákladů a transparentnosti.

Je důležité poznamenat, že i smart beta strategie mají své nevýhody. Mohou například procházet dlouhými obdobími podvýkonnosti vůči tradičním indexům, zejména když se faktory, na kterých jsou založeny, dostávají mimo přízeň trhu. Také mohou být složitější na pochopení než klasické indexové investování a někdy vyžadují hlubší znalost finančních trhů.

V praxi se smart beta často využívá jako doplněk k tradičním investičním strategiím v rámci diverzifikovaného portfolia. Investoři tak mohou těžit z potenciálních výhod faktorového investování při současném zachování základní expozice vůči širšímu trhu.

Zdroj
https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/etf/smart-beta
https://magazin.portu.cz/strategie-rustove-akcie-smart-beta/