Co je komoditní trh?

Komoditní trh představuje organizovaný systém obchodování se standardizovanými surovinami a základními produkty. Na těchto trzích se obchoduje s fyzickými komoditami, jako jsou zemědělské produkty, energetické suroviny, průmyslové a drahé kovy. Obchodování probíhá prostřednictvím specializovaných burz, kde se setkává nabídka a poptávka a určují se ceny komodit pro celý svět.

Historie komoditního obchodování sahá až do starověku, kdy obchodníci vyměňovali základní potraviny a suroviny. Moderní komoditní burzy vznikly v 19. století s rozvojem průmyslové revoluce. První organizovaná komoditní burza byla založena v Chicagu v roce 1848, kde se původně obchodovalo především s obilím. Postupem času se síť komoditních burz rozšířila po celém světě a sortiment obchodovaných komodit se výrazně zvětšil.

Komodity se tradičně dělí do několika hlavních kategorií:

• Zemědělské komodity zahrnují obiloviny (pšenice, kukuřice, rýže), olejniny (sója, řepka), cukr, kávu, kakao, bavlnu a hospodářská zvířata
• Energetické komodity představují ropu, zemní plyn, uhlí a elektrickou energii
• Průmyslové kovy obsahují měď, hliník, zinek, nikl, cín a olovo
• Drahé kovy tvoří zlato, stříbro, platina a paladium

Na komoditních trzích působí různé typy účastníků. Producenti a spotřebitelé využívají trh k zajištění proti cenovým výkyvům. Spekulanti a investoři hledají ziskové příležitosti v pohybech cen. Market makeři poskytují likviditu tím, že jsou ochotni kdykoli koupit nebo prodat.

Obchodování probíhá dvěma základními způsoby. Na spotovém trhu se obchoduje s komoditami k okamžitému dodání, zatímco na termínovém trhu se uzavírají kontrakty na budoucí dodávku za předem stanovenou cenu. Většina obchodů na komoditních trzích se realizuje prostřednictvím derivátových instrumentů, především futures a opcí, které umožňují účastníkům spekulovat na budoucí vývoj cen nebo se zajistit proti cenovým rizikům.

Ceny komodit jsou ovlivňovány mnoha faktory. Základním mechanismem je vztah mezi nabídkou a poptávkou. Počasí může výrazně ovlivnit úrodu zemědělských komodit. Geopolitické události a konflikty mohou narušit dodávky zejména energetických surovin. Měnové kurzy, především amerického dolaru, v němž se většina komodit obchoduje, hrají také důležitou roli. Ekonomický růst nebo recese ovlivňují poptávku po průmyslových komoditách.

Mezi nejvýznamnější světové komoditní burzy patří:

• CME Group v Chicagu, největší komoditní burza světa
• ICE (Intercontinental Exchange) s pobočkami v Londýně a New Yorku
• London Metal Exchange specializující se na průmyslové kovy
• Shanghai Futures Exchange, největší asijská komoditní burza

Komoditní trhy plní v ekonomice několik důležitých funkcí. Umožňují efektivní alokaci zdrojů tím, že poskytují cenové signály producentům a spotřebitelům. Zajišťují likviditu a umožňují účastníkům řídit cenová rizika. Poskytují také investorům možnost diverzifikace portfolia, protože ceny komodit často vykazují nízkou korelaci s akciemi a dluhopisy.

Regulace komoditních trhů se liší podle jurisdikce, ale obecně se zaměřuje na zajištění transparentnosti, prevenci manipulace s cenami a ochranu investorů. V USA dohlíží na komoditní trhy Commodity Futures Trading Commission (CFTC), v Evropské unii spadají pod regulaci MiFID II.

Zdroj
https://www.xtb.com/cz/vzdelavani/komodity
https://www.cftc.gov/